泰康金泰3月定开混合
(003813)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
泰康金泰3月定开混合 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康金泰3月定开混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.99%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.84%)。四季度新进Top10：大秦铁路、宁沪高速、安井食品、新洋丰、美的集团。2020 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.9900% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中信证券、今世缘、恒生电子、长安汽车，退出 中信出版、司太立、国电南瑞、安井食品。Q3 再平衡：新进 中国太保、宁波银行、星宇股份、海容冷链，退出 中新赛克、今世缘、恒生电子、芒果超媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大秦铁路、宁沪高速、安井食品、新洋丰，退出 中信特钢、中信证券、圆通速递、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.4% | 0.36% | 0.35% | 1.39% | +0.99 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.71% | 0.77% | 0.7% | +0.70 |
| 食品饮料 | 0.41% | 0.45% | 0.33% | 0.67% | +0.26 |
| 传媒 | 1.95% | 1.46% | 1.04% | 0.51% | -1.44 |
| 电力设备 | 0.73% | 0.4% | 0.58% | 0.51% | -0.22 |
| 汽车 | 0.0% | 0.39% | 0.35% | 0.5% | +0.50 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.44% | +0.44 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 钢铁 | 0.39% | 0.32% | 0.31% | 0.0% | -0.39 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.36% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 医药生物 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：中信证券、今世缘、恒生电子、长安汽车；退出：中信出版、司太立、国电南瑞、安井食品
2020-09-30 新进：中国太保、宁波银行、星宇股份、海容冷链、绝味食品；退出：中新赛克、今世缘、恒生电子、芒果超媒、长安汽车
2020-12-31 新进：大秦铁路、宁沪高速、安井食品、新洋丰、美的集团、长城汽车；退出：中信特钢、中信证券、圆通速递、宁波银行、星宇股份、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.39 | 22.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.71 | 24.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.38 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 今世缘 | 0.45 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中信出版 | 0.57 | 21.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.35 | 2.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 安井食品 | 0.41 | 37.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 司太立 | 0.4 | 42.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.42 | 12.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.4 | 23.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.35 | 33.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海容冷链 | 0.38 | 17.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 0.33 | -5.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.39 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中新赛克 | 0.32 | -58.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 0.78 | 3.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.38 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.45 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.84 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 0.43 | 11.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 0.65 | 8.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.74 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 0.5 | -20.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 安井食品 | 0.67 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中信特钢 | 0.31 | 31.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.42 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.37 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 0.35 | -17.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 0.35 | 33.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 0.33 | -5.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。