泰康金泰3月定开混合

泰康金泰3月定开混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康金泰3月定开混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.14%，四季平均换手约71.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.87%)、资源/有色(0.52%)、新能源/电力设备(0.47%)。四季度新进Top10：三棵树、中国平安、科达制造、紫金矿业、美的集团。2025 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、美容护理。

Q2 末换仓：新进 完美世界、杰克科技、海大集团、电投能源，退出 兔宝宝、华勤技术、德赛西威、牧原股份。Q3 再平衡：新进 九号公司、宁德时代、迈瑞医疗、长城汽车，退出 伟星股份、比亚迪、润本股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三棵树、中国平安、科达制造、紫金矿业，退出 九号公司、安克创新、杰克科技、海大集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 非银金融(+2.13pp)；净降配 电子(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 1.91% 逐季回落至年末 0%；主要经由 华勤技术、安克创新、德赛西威 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华勤技术、宁德时代、安克创新、杰克科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：完美世界、杰克科技、海大集团、电投能源；退出：兔宝宝、华勤技术、德赛西威、牧原股份、芒果超媒

2025-09-30 新进：九号公司、宁德时代、迈瑞医疗、长城汽车；退出：伟星股份、比亚迪、润本股份

2025-12-31 新进：三棵树、中国平安、科达制造、紫金矿业、美的集团；退出：九号公司、安克创新、杰克科技、海大集团、电投能源、迈瑞医疗、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。