富安达消费主题混合
(004549)公募权益主动型混合型消费2022 自然年 · 重仓透视
富安达消费主题混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达消费主题混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.14%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：中国平安、伊利股份、恩华药业、招商银行、长春高新。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.1400% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0336 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 14.68% 调整至 32.41%。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 14.68% 升至 39.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、五粮液、古井贡酒、洋河股份，退出 上海医药、中国移动、人福医药、以岭药业。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国神华、中国移动、今世缘，退出 中国中免、伊利股份、恩华药业、迎驾贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、伊利股份、恩华药业、招商银行，退出 中国电信、中国神华、中国移动、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 食品饮料(+17.73pp)、非银金融(+3.96pp)；净降配 医药生物(-19.04pp)、银行(-3.76pp)、通信(-6.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 14.68% | 39.56% | 29.81% | 32.41% | +17.73 |
| 医药生物 | 28.34% | 11.32% | 0.0% | 9.3% | -19.04 |
| 银行 | 9.52% | 0.0% | 4.46% | 5.76% | -3.76 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.6% | 8.85% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 5.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 6.74% | 0.0% | 10.19% | 0.0% | -6.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、五粮液、古井贡酒、洋河股份、迎驾贡酒、长春高新、陕西煤业；退出：上海医药、中国移动、人福医药、以岭药业、兴业银行、华润三九、江苏银行
2022-09-30 新进：中国电信、中国神华、中国移动、今世缘、邮储银行；退出：中国中免、伊利股份、恩华药业、迎驾贡酒、长春高新
2022-12-31 新进：中国平安、伊利股份、恩华药业、招商银行、长春高新；退出：中国电信、中国神华、中国移动、邮储银行、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 4.79 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长春高新 | 5.91 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 9.5 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.64 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 4.6 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 5.06 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 4.71 | -13.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华润三九 | 5.06 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 6.03 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 人福医药 | 4.34 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 4.31 | 0.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 6.74 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.21 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海医药 | 7.94 | -26.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 3.98 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 4.75 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 4.46 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电信 | 6.21 | 9.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 今世缘 | 4.36 | 10.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长春高新 | 5.91 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 5.41 | 14.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 7.04 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 5.06 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 4.71 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长春高新 | 4.49 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恩华药业 | 4.81 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 5.76 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.68 | -6.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.96 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国移动 | 3.98 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 4.75 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 4.1 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 4.46 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电信 | 6.21 | 9.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。