富安达消费主题混合
(004549)公募权益主动型混合型消费2024 自然年 · 重仓透视
富安达消费主题混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达消费主题混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.25%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：五粮液、伊利股份、佩蒂股份、千味央厨、千禾味业。2024 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2500% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0211 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 17.85% 调整至 32.44%，农林牧渔 由 0% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三只松鼠、峨眉山A、温氏股份、长白山，退出 三特索道、乐歌股份、古井贡酒、宋城演艺。Q3 再平衡：新进 华帝股份、大博医疗、比亚迪、泰格医药，退出 三只松鼠、健盛集团、华统股份、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 4.33% 升至 32.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、伊利股份、佩蒂股份、千味央厨，退出 华帝股份、大博医疗、比亚迪、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、社会服务、轻工制造 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.17pp)、食品饮料(+14.59pp)；净降配 纺织服饰(-4.69pp)、社会服务(-7.1pp)、轻工制造(-3.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 17.85% | 19.83% | 4.33% | 32.44% | +14.59 |
| 医药生物 | 4.91% | 5.33% | 23.69% | 4.23% | -0.68 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 6.13% | 8.21% | 4.17% | +4.17 |
| 家用电器 | 4.71% | 0.0% | 3.6% | 3.84% | -0.87 |
| 纺织服饰 | 4.69% | 4.56% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 7.1% | 14.71% | 0.0% | 0.0% | -7.10 |
| 轻工制造 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三只松鼠、峨眉山A、温氏股份、长白山、黄山旅游；退出：三特索道、乐歌股份、古井贡酒、宋城演艺、石头科技
2024-09-30 新进：华帝股份、大博医疗、比亚迪、泰格医药、牧原股份、贝达药业、迈瑞医疗；退出：三只松鼠、健盛集团、华统股份、山西汾酒、峨眉山A、长白山、黄山旅游
2024-12-31 新进：五粮液、伊利股份、佩蒂股份、千味央厨、千禾味业、格力电器、西麦食品、香飘飘；退出：华帝股份、大博医疗、比亚迪、泰格医药、温氏股份、牧原股份、贝达药业、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 峨眉山A | 4.21 | 29.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 6.13 | 1.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三只松鼠 | 4.13 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 黄山旅游 | 5.21 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长白山 | 5.29 | 36.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 5.34 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三特索道 | 3.32 | -20.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 3.78 | -21.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乐歌股份 | 3.31 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石头科技 | 4.71 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华帝股份 | 3.6 | -8.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.35 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.85 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 大博医疗 | 5.67 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.49 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 4.42 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.35 | -12.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 峨眉山A | 4.21 | 29.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华统股份 | 4.56 | -20.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三只松鼠 | 4.13 | 15.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 黄山旅游 | 5.21 | 13.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 5.75 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长白山 | 5.29 | 36.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 健盛集团 | 4.56 | 7.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.84 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.35 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 千味央厨 | 4.55 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 西麦食品 | 4.49 | -3.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佩蒂股份 | 4.17 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.14 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 千禾味业 | 4.48 | -7.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 香飘飘 | 5.6 | -17.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华帝股份 | 3.6 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.35 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 3.85 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 大博医疗 | 5.67 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.49 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 4.36 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贝达药业 | 4.42 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.35 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。