富安达消费主题混合
(004549)公募权益主动型混合型消费2023 自然年 · 重仓透视
富安达消费主题混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达消费主题混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.21%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：ST人福、乐歌股份、华凯易佰、昆药集团、涛涛车业。2023 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.2100% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 汽车 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 0% 调整至 7.19%，汽车 由 0% 至 5.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 5.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、中国移动、国投电力、国药股份，退出 中国中免、丽珠集团、伊利股份、大华股份。Q3 再平衡：新进 仁度生物、佰仁医疗、健盛集团、南方航空，退出 ST人福、健康元、国投电力、国药股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、乐歌股份、华凯易佰、昆药集团，退出 仁度生物、南方航空、巨星农牧、普洛药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、环保 等方向；净加仓 汽车(+5.76pp)、通信(+3.45pp)、轻工制造(+7.19pp)；净降配 食品饮料(-6.57pp)、医药生物(-2.51pp)、计算机(-3.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 16.78% | 19.21% | 13.15% | 14.27% | -2.51 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.65% | 7.19% | +7.19 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.76% | +5.76 |
| 商贸零售 | 4.54% | 3.36% | 0.0% | 4.6% | +0.06 |
| 食品饮料 | 10.6% | 7.01% | 4.71% | 4.03% | -6.57 |
| 纺织服饰 | 3.7% | 0.0% | 4.27% | 3.67% | -0.03 |
| 通信 | 0.0% | 5.78% | 4.75% | 3.45% | +3.45 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
| 环保 | 4.07% | 3.98% | 5.01% | 0.0% | -4.07 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 3.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、中国移动、国投电力、国药股份、恒瑞医药、浙数文化、重庆百货；退出：中国中免、丽珠集团、伊利股份、大华股份、比音勒芬、通化东宝、长春高新
2023-09-30 新进：仁度生物、佰仁医疗、健盛集团、南方航空、巨星农牧、普洛药业、顾家家居；退出：ST人福、健康元、国投电力、国药股份、恒瑞医药、浙数文化、重庆百货
2023-12-31 新进：ST人福、乐歌股份、华凯易佰、昆药集团、涛涛车业、致欧科技；退出：仁度生物、南方航空、巨星农牧、普洛药业、洪城环境、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST人福 | 5.11 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.17 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国药股份 | 3.66 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙数文化 | 3.45 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 重庆百货 | 3.36 | 4.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国投电力 | 4.04 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国移动 | 5.78 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 丽珠集团 | 3.9 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.46 | -16.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 3.14 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 比音勒芬 | 3.7 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 通化东宝 | 5.34 | -11.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.45 | -2.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中免 | 4.54 | -39.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 4.7 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 南方航空 | 3.84 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 巨星农牧 | 3.85 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 健盛集团 | 4.27 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 4.65 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 仁度生物 | 3.86 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 4.59 | -8.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 5.11 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.17 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 健康元 | 5.27 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国药股份 | 3.66 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙数文化 | 3.45 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 重庆百货 | 3.36 | 4.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国投电力 | 4.04 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华凯易佰 | 4.6 | -22.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 乐歌股份 | 3.86 | 1.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 涛涛车业 | 5.76 | 0.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 致欧科技 | 3.33 | 3.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST人福 | 4.65 | -21.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 4.76 | 3.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 4.7 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 南方航空 | 3.84 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洪城环境 | 5.01 | 4.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 巨星农牧 | 3.85 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 4.65 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 仁度生物 | 3.86 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。