宝盈新价值混合C
(007574)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
宝盈新价值混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新价值混合C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.3%，四季平均换手约42.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(8.69%)、消费/家电/面板(8.04%)。四季度新进Top10：隆基绿能。2020 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 72.3000% |
| 平均换手 | 42.8700% |
| 持股集中度 | 0.0551 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 电力设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.63% 调整至 14.01%，电力设备 由 0% 至 8.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、东阿阿胶、中信出版、太阳纸业，退出 中南建设、中炬高新、保利地产、古井贡酒。Q3 再平衡：新进 宇通客车、格力电器、紫金矿业、隆基股份，退出 东阿阿胶、中信出版、五粮液、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 隆基绿能，退出 隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 家用电器(+9.38pp)、银行(+6.09pp)、有色金属(+8.69pp)；净降配 农林牧渔(-20.2pp)、房地产(-5.02pp)、食品饮料(-25.05pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.88%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+8.69pp)、消费/家电/面板(+3.41pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 6.88% | 8.69% | +8.69 |
| 消费/家电/面板 | 4.63% | 6.31% | 7.49% | 8.04% | +3.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 4.63% | 6.31% | 13.85% | 14.01% | +9.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.26% | 7.83% | 8.88% | +8.88 |
| 煤炭 | 9.08% | 8.88% | 9.39% | 8.74% | -0.34 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.88% | 8.69% | +8.69 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.95% | 7.36% | 7.94% | +7.94 |
| 房地产 | 11.93% | 6.21% | 7.31% | 6.91% | -5.02 |
| 银行 | 0.0% | 7.8% | 8.39% | 6.09% | +6.09 |
| 食品饮料 | 30.0% | 16.56% | 7.47% | 4.95% | -25.05 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.63% | 4.89% | +4.89 |
| 农林牧渔 | 20.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -20.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 6.88% | 8.69% | +8.69 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：万科A、东阿阿胶、中信出版、太阳纸业、常熟银行、海尔智家、隆基绿能；退出：中南建设、中炬高新、保利地产、古井贡酒、新希望、牧原股份、美的集团
2020-09-30 新进：宇通客车、格力电器、紫金矿业、隆基股份；退出：东阿阿胶、中信出版、五粮液、隆基绿能
2020-12-31 新进：隆基绿能；退出：隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 万科A | 6.21 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 5.32 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 4.95 | 48.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中信出版 | 4.86 | -8.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 6.31 | 23.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 7.26 | 84.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 常熟银行 | 7.8 | 3.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.63 | 23.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 7.31 | 31.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 新希望 | 10.42 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中南建设 | 8.09 | 14.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 9.78 | -32.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.84 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中炬高新 | 10.14 | 22.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 格力电器 | 6.36 | 16.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 5.63 | 7.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 6.88 | 51.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 5.32 | 10.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 五粮液 | 7.11 | 29.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中信出版 | 4.86 | -8.69 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。