宝盈新价值混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈新价值混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约78.84%，四季平均换手约23.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(7.16%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：陕西煤业。2021 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 78.8400% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0635 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 农林牧渔 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 26.08% 调整至 26.39%，农林牧渔 由 0% 至 15.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 8.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 海大集团，退出 格力电器。Q3 再平衡：新进 牧原股份、迈瑞医疗，退出 万科A、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 陕西煤业，退出 海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、家用电器 等方向；净加仓 银行(+2.83pp)、农林牧渔(+15.62pp)、医药生物(+5.47pp)；净降配 房地产(-8.07pp)、家用电器(-14.49pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-7.46pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 6.47% | 7.22% | 8.1% | 7.16% | +0.69 |
| 消费/家电/面板 | 7.46% | 6.69% | 7.1% | 0.0% | -7.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 26.08% | 28.15% | 27.81% | 26.39% | +0.31 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 8.65% | 17.14% | 15.62% | +15.62 |
| 银行 | 5.81% | 6.45% | 8.68% | 8.64% | +2.83 |
| 有色金属 | 6.47% | 7.22% | 8.1% | 7.16% | +0.69 |
| 轻工制造 | 7.05% | 8.73% | 8.62% | 6.13% | -0.92 |
| 煤炭 | 6.94% | 8.24% | 0.0% | 6.01% | -0.93 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 5.55% | 5.47% | +5.47 |
| 房地产 | 8.07% | 7.89% | 0.0% | 0.0% | -8.07 |
| 家用电器 | 14.49% | 6.69% | 7.1% | 0.0% | -14.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 6.47% | 7.22% | 8.1% | 7.16% | +0.69 | 持仓占比较高 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：海大集团；退出：格力电器
2021-09-30 新进：牧原股份、迈瑞医疗；退出：万科A、陕西煤业
2021-12-31 新进：陕西煤业；退出：海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 8.65 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 7.03 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 8.54 | 2.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 5.55 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 7.89 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 8.24 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 6.01 | 34.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 7.1 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。