国泰金鹿混合

国泰金鹿混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹿混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.07%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST阳光城、国机汽车、复星医药、宏发股份、尚荣医疗。2013 年调仓：新进 26 笔（15 盈 / 11 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、医药生物。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、中国重工、中恒电气、佳都科技，退出 中航光电、华润三九、天齐锂业、康恩贝。Q3 再平衡：新进 上海机场、中华企业、中炬高新、伊利股份，退出 *ST洪涛、中国重工、中恒电气、佳都科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、国机汽车、复星医药、宏发股份，退出 上海机场、中华企业、中工国际、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 食品饮料(+2.87pp)；净降配 国防军工(-2.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST洪涛、中国重工、中恒电气、佳都科技、光明乳业、博瑞传播、海能达、节能铁汉、锦富技术；退出：中航光电、华润三九、天齐锂业、康恩贝、杰瑞股份、立讯精密、钢研高纳、雏鹰农牧、青龙管业

2013-09-30 新进：上海机场、中华企业、中炬高新、伊利股份、海通证券、爱建股份、省广股份、立讯精密；退出：*ST洪涛、中国重工、中恒电气、佳都科技、博瑞传播、海能达、节能铁汉、锦富技术

2013-12-31 新进：ST阳光城、国机汽车、复星医药、宏发股份、尚荣医疗、康美药业、节能铁汉、英威腾、鲁泰A；退出：上海机场、中华企业、中工国际、伊利股份、光明乳业、海通证券、爱建股份、省广股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/11；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。