国泰金鹿混合

国泰金鹿混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹿混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.8%，四季平均换手约91.67%。四季度新进Top10：*ST易录、ST阳光城、华金资本、天齐锂业、当代退。2015 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 3 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 16.96%，非银金融 由 0% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：退出 丹甫股份、五矿稀土、天壕节能、宁波韵升。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 10.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST易录、ST阳光城、华金资本、天齐锂业，退出 东诚药业、中国卫星、光力科技、尚荣医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+6.95pp)、机械设备(+16.96pp)、传媒(+1.56pp)；净降配 电子(-1.63pp)、有色金属(-2.88pp)、电力设备(-2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：—；退出：丹甫股份、五矿稀土、天壕节能、宁波韵升、松德股份、泰禾集团、立讯精密、豫园商城、迪康药业、长盈精密

2015-09-30 新进：—；退出：—

2015-12-31 新进：*ST易录、ST阳光城、华金资本、天齐锂业、当代退、招商蛇口；退出：东诚药业、中国卫星、光力科技、尚荣医疗、招商地产、蓝光发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 3/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。