国泰金鹿混合
(020018)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
国泰金鹿混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鹿混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.11%，四季平均换手约66.67%。2016 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.1100% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、非银金融。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海家化、亚宝药业、冀中能源、华阳股份，退出 中国卫星、兴森科技、力合股份、厚普股份。Q3 再平衡：退出 上海家化、亚宝药业、冀中能源、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工、有色金属、机械设备 等方向；净降配 国防军工(-1.72pp)、有色金属(-2.64pp)、机械设备(-14.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 1.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.72 |
| 有色金属 | 2.64% | 3.38% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 14.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -14.47 |
| 电子 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：上海家化、亚宝药业、冀中能源、华阳股份、国机汽车、宏发股份、山煤国际、湖北宜化、獐子岛、神火股份；退出：中国卫星、兴森科技、力合股份、厚普股份、天齐锂业、宁波韵升、正海磁材、金信诺、金龙机电、阳光城
2016-09-30 新进：—；退出：上海家化、亚宝药业、冀中能源、华阳股份、国机汽车、宏发股份、山煤国际、湖北宜化、獐子岛、神火股份
2016-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 湖北宜化 | 0.73 | 5.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 神火股份 | 3.38 | 4.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 冀中能源 | 0.32 | 17.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 獐子岛 | 1.06 | 26.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海家化 | 0.86 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国机汽车 | 1.67 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 0.38 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 亚宝药业 | 2.1 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 0.37 | 21.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 5.03 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 力合股份 | 4.16 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 阳光城 | 0.29 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 兴森科技 | 0.61 | 46.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.77 | -74.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金龙机电 | 0.42 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 正海磁材 | 1.49 | 23.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金信诺 | 1.36 | 17.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 厚普股份 | 14.47 | -14.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国卫星 | 0.36 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宁波韵升 | 0.38 | 20.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 湖北宜化 | 0.73 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 神火股份 | 3.38 | 4.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 冀中能源 | 0.32 | 17.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 獐子岛 | 1.06 | 26.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海家化 | 0.86 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国机汽车 | 1.67 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 0.38 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 亚宝药业 | 2.1 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 0.37 | 21.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 5.03 | 12.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 6/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。