华安宏利混合A

华安宏利混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

华安宏利混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.2%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、东方锅炉、中国神华、中远海控、中远海能。2007 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 煤炭 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.09% 调整至 4.97%，煤炭 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国人寿、中国平安、中远海能，退出 中国石化、中远航运、天音控股、宝钛股份。Q3 再平衡：新进 中信证券、中海发展、华发股份、招商银行，退出 万华化学、东方锅炉、中国人寿、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、东方锅炉、中国神华、中远海控，退出 上海机场、中海发展、中集集团、华发股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、计算机、石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+1.88pp)、煤炭(+4.63pp)、非银金融(+3.24pp)；净降配 商贸零售(-4.14pp)、计算机(-3.29pp)、石油石化(-3.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万华化学、中国人寿、中国平安、中远海能、南山铝业、宝钢股份；退出：中国石化、中远航运、天音控股、宝钛股份、烟台万华、航天信息

2007-09-30 新进：中信证券、中海发展、华发股份、招商银行、潞安环能、烟台万华、长江电力；退出：万华化学、东方锅炉、中国人寿、中国平安、中远海能、南山铝业、宝钢股份

2007-12-31 新进：万华化学、东方锅炉、中国神华、中远海控、中远海能、城投控股；退出：上海机场、中海发展、中集集团、华发股份、潞安环能、烟台万华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。