华安宏利混合A
(040005)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
华安宏利混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
华安宏利混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.17%，四季平均换手约78.37%。四季度新进Top10：兴业银行、北京银行、华斯股份、国投智能、大连圣亚。2015 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.1700% |
| 平均换手 | 78.3700% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、传媒。
Q2 末换仓：新进 华泰证券、康得退、昆药集团、歌尔股份，退出 国电清新、复星医药、巨星科技、康得新。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 5.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、启明星辰、吴通通讯、宋城演艺，退出 亚厦股份、华泰证券、华策影视、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、北京银行、华斯股份、国投智能，退出 东方网力、启明星辰、吴通通讯、宋城演艺，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、环保、传媒 等方向；净加仓 通信(+1.82pp)、纺织服饰(+1.63pp)、计算机(+3.89pp)；净降配 电子(-3.78pp)、环保(-4.51pp)、传媒(-13.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.36% | 3.89% | +3.89 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 机械设备 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | -0.03 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.74% | 3.08% | +3.08 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.86% | 1.82% | +1.82 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 1.79% | +1.79 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.72% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.78% | 1.97% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 4.51% | 4.3% | 0.0% | 0.0% | -4.51 |
| 传媒 | 13.34% | 5.7% | 0.0% | 0.0% | -13.34 |
| 医药生物 | 8.85% | 6.24% | 0.0% | 0.0% | -8.85 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 14.08% | 14.51% | 1.73% | 0.0% | -14.08 |
| 基础化工 | 6.82% | 5.03% | 0.0% | 0.0% | -6.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：华泰证券、康得退、昆药集团、歌尔股份、清新环境、碧水源；退出：国电清新、复星医药、巨星科技、康得新、歌尔声学、神州泰岳
2015-09-30 新进：东方网力、启明星辰、吴通通讯、宋城演艺、岭南控股、春秋航空、福能股份、索菲亚、网宿科技、苏交科；退出：亚厦股份、华泰证券、华策影视、康得退、昆药集团、歌尔股份、清新环境、碧水源、翰宇药业、金螳螂
2015-12-31 新进：兴业银行、北京银行、华斯股份、国投智能、大连圣亚、巨星科技、梦网科技、黄河旋风；退出：东方网力、启明星辰、吴通通讯、宋城演艺、岭南控股、福能股份、索菲亚、苏交科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 碧水源 | 2.08 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 2.28 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.56 | -39.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 3.44 | 9.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 神州泰岳 | 5.48 | -34.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 复星医药 | 4.89 | 16.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 岭南控股 | 1.91 | 6.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 启明星辰 | 1.74 | 26.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 2.04 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 网宿科技 | 1.78 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 1.72 | 25.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 苏交科 | 1.73 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 吴通通讯 | 1.86 | 31.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方网力 | 1.84 | 23.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 福能股份 | 1.72 | 25.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 2.74 | -45.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 3.46 | -53.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 1.97 | -34.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 亚厦股份 | 11.05 | -58.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康得退 | 5.03 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 清新环境 | 2.22 | -14.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 碧水源 | 2.08 | -10.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华策影视 | 5.7 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 翰宇药业 | 3.96 | -43.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 2.28 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.56 | -39.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 梦网科技 | 1.82 | -32.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 1.74 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华斯股份 | 1.63 | -32.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国投智能 | 1.67 | -41.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 黄河旋风 | 1.67 | -36.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 大连圣亚 | 1.79 | -29.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.13 | -9.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 北京银行 | 1.72 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 岭南控股 | 1.91 | 6.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 启明星辰 | 1.74 | 26.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 2.04 | 12.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 1.72 | 25.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏交科 | 1.73 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 吴通通讯 | 1.86 | 31.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方网力 | 1.84 | 23.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 福能股份 | 1.72 | 25.11 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。