华安宏利混合A

华安宏利混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华安宏利混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.27%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中国建筑、工商银行、用友网络。2009 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.05% 调整至 12.95%，非银金融 由 2.36% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中国平安、兴业银行、北京银行，退出 中信证券、张江高科、格力电器、浦发银行。Q3 银行行业持仓占比从 8.18% 升至 14.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、交通银行、招商银行、格力电器，退出 ST易购、北京银行、大众公用、建发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国建筑、工商银行、用友网络，退出 交通银行、格力电器、民生银行、海螺水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、房地产、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+3.82pp)、非银金融(+2.92pp)、煤炭(+4.28pp)；净降配 交通运输(-2.38pp)、房地产(-2.76pp)、基础化工(-4.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST易购、中国平安、兴业银行、北京银行、复星医药、大众公用、紫金矿业；退出：中信证券、张江高科、格力电器、浦发银行、深发展A、烟台万华、盐湖钾肥

2009-09-30 新进：中国神华、交通银行、招商银行、格力电器、民生银行、海螺水泥；退出：ST易购、北京银行、大众公用、建发股份、紫金矿业、金风科技

2009-12-31 新进：ST易购、中国建筑、工商银行、用友网络；退出：交通银行、格力电器、民生银行、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。