华安宏利混合A
(040005)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
华安宏利混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
华安宏利混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.61%，四季平均换手约55.13%。四季度新进Top10：东方新能、海螺水泥、神州泰岳。2013 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.6100% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 10.13% 调整至 21.56%，医药生物 由 5.64% 至 9.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 10.13% 升至 19.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国石化、保利发展、康得退，退出 上汽集团、中国平安、中国建筑、保利地产。Q3 再平衡：新进 东方园林、东软集团、中国平安、新北洋，退出 万科A、中国石化、保利发展、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方新能、海螺水泥、神州泰岳，退出 东方园林、新北洋、民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、汽车、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+11.43pp)、医药生物(+3.66pp)、计算机(+4.29pp)；净降配 房地产(-11.8pp)、汽车(-3.12pp)、电力设备(-4.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 10.13% | 19.53% | 20.02% | 21.56% | +11.43 |
| 医药生物 | 5.64% | 8.81% | 7.56% | 9.3% | +3.66 |
| 非银金融 | 5.88% | 0.0% | 4.65% | 5.28% | -0.60 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.86% | +4.86 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.35% | +4.35 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 8.16% | 4.29% | +4.29 |
| 建筑装饰 | 3.51% | 0.0% | 3.65% | 3.89% | +0.38 |
| 房地产 | 11.8% | 10.57% | 0.0% | 0.0% | -11.80 |
| 汽车 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.93 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.97% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 3.31% | 4.91% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：万华化学、中国石化、保利发展、康得退、恒瑞医药、清新环境、联化科技；退出：上汽集团、中国平安、中国建筑、保利地产、国电南瑞、国电清新、烟台万华
2013-09-30 新进：东方园林、东软集团、中国平安、新北洋、民生银行、浙江龙盛；退出：万科A、中国石化、保利发展、康得退、恒瑞医药、清新环境
2013-12-31 新进：东方新能、海螺水泥、神州泰岳；退出：东方园林、新北洋、民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 联化科技 | 5.59 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康得退 | 4.86 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国石化 | 3.77 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.95 | 37.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.12 | -10.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.93 | 2.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.88 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 3.51 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东方园林 | 3.65 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 新北洋 | 3.26 | -9.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 4.97 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浙江龙盛 | 3.38 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东软集团 | 4.9 | -4.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.65 | 16.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 6.84 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康得退 | 4.86 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 清新环境 | 4.91 | 28.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国石化 | 3.77 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.73 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.95 | 37.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 4.35 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 4.86 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 新北洋 | 3.26 | -9.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 4.97 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。