长盛量化红利混合A

长盛量化红利混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛量化红利混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.12%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.03%)、消费/家电/面板(2.85%)、资源/有色(2.76%)。四季度新进Top10：中兴通讯、华润双鹤、江西铜业、盘江股份、美的电器。2010 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 2.32% 调整至 4.83%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中车、五粮液、亨通光电、兴业银行，退出 一汽轿车、冀东水泥、卧龙电气、国阳新能。Q3 再平衡：新进 伟星股份、威孚高科、青岛海尔、顺鑫农业，退出 中国中车、中国平安、亨通光电、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、华润双鹤、江西铜业、盘江股份，退出 伟星股份、兴业银行、柳工、江铃汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+2.76pp)、通信(+2.61pp)、医药生物(+2.51pp)；净降配 电力设备(-2.49pp)、非银金融(-2.0pp)、汽车(-1.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.03%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.03pp)、资源/有色(+2.76pp)、消费/家电/面板(+2.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中国中车、五粮液、亨通光电、兴业银行、柳工、海尔智家；退出：一汽轿车、冀东水泥、卧龙电气、国阳新能、建设银行、招商地产

2010-09-30 新进：伟星股份、威孚高科、青岛海尔、顺鑫农业；退出：中国中车、中国平安、亨通光电、海尔智家

2010-12-31 新进：中兴通讯、华润双鹤、江西铜业、盘江股份、美的电器、航天信息；退出：伟星股份、兴业银行、柳工、江铃汽车、青岛海尔、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。