长盛量化红利混合A

长盛量化红利混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛量化红利混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.48%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：中远海能、京能电力、冀中能源、华电国际、华能蒙电。2021 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 煤炭 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 8.83%，煤炭 由 2.24% 至 4.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兖矿能源、旗滨集团、旷达科技、莱克电气，退出 三钢闽光、中联重科、兖州煤业、恒力石化。Q3 再平衡：新进 兖州煤业、华阳股份、宝钢股份、山西焦煤，退出 兖矿能源、华联控股、南钢股份、旷达科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 8.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中远海能、京能电力、冀中能源、华电国际，退出 兖州煤业、华阳股份、宝钢股份、旗滨集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、房地产、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+1.59pp)、基础化工(+1.54pp)、交通运输(+1.6pp)；净降配 机械设备(-1.66pp)、房地产(-3.58pp)、食品饮料(-3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：兖矿能源、旗滨集团、旷达科技、莱克电气、陕西黑猫、马钢股份、鲁阳节能；退出：三钢闽光、中联重科、兖州煤业、恒力石化、汤臣倍健、洋河股份、苏宁环球

2021-09-30 新进：兖州煤业、华阳股份、宝钢股份、山西焦煤、潞安环能、盘江股份；退出：兖矿能源、华联控股、南钢股份、旷达科技、莱克电气、陕西黑猫

2021-12-31 新进：中远海能、京能电力、冀中能源、华电国际、华能蒙电、南网储能、建投能源、歌华有线、泛亚微透；退出：兖州煤业、华阳股份、宝钢股份、旗滨集团、柳钢股份、潞安环能、盘江股份、马钢股份、鲁阳节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。