长盛量化红利混合A
(080005)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
长盛量化红利混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛量化红利混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.71%，四季平均换手约53.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国建筑、中国银行、华夏银行、圣阳股份、数字政通。2014 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7100% |
| 平均换手 | 53.3000% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 机械设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 6.94%，机械设备 由 3.99% 至 5.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 长亮科技，退出 洲明科技。Q3 再平衡：新进 中航光电、光韵达、博彦科技、振华科技，退出 东土科技、亿纬锂能、常山药业、远光软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 6.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国建筑、中国银行、华夏银行、圣阳股份，退出 中航光电、光韵达、博彦科技、振华科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、通信 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.11pp)、非银金融(+4.15pp)、机械设备(+1.61pp)；净降配 医药生物(-2.51pp)、通信(-2.91pp)、电子(-8.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 16.07% | 13.37% | 11.09% | 7.18% | -8.89 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.94% | +6.94 |
| 机械设备 | 3.99% | 3.66% | 5.33% | 5.6% | +1.61 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.11% | +5.11 |
| 计算机 | 6.76% | 8.44% | 5.34% | 5.04% | -1.72 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.15% | +4.15 |
| 电力设备 | 2.63% | 2.64% | 0.0% | 2.52% | -0.11 |
| 医药生物 | 2.51% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | -2.51 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.91% | 2.48% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：长亮科技；退出：洲明科技
2014-09-30 新进：中航光电、光韵达、博彦科技、振华科技、洲明科技；退出：东土科技、亿纬锂能、常山药业、远光软件、长亮科技
2014-12-31 新进：中国建筑、中国银行、华夏银行、圣阳股份、数字政通、海通证券；退出：中航光电、光韵达、博彦科技、振华科技、洲明科技、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长亮科技 | 2.64 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 洲明科技 | 2.83 | 6.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 振华科技 | 2.22 | -25.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航光电 | 2.28 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 博彦科技 | 2.51 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 光韵达 | 2.44 | -29.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 洲明科技 | 2.34 | -61.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 远光软件 | 2.49 | 2.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.64 | 11.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 常山药业 | 2.6 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长亮科技 | 2.64 | 3.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东土科技 | 2.48 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 圣阳股份 | 2.52 | 62.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 数字政通 | 2.42 | 145.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 3.97 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 4.15 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 5.11 | 5.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国银行 | 2.97 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 振华科技 | 2.22 | -25.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 2.25 | -18.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航光电 | 2.28 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 博彦科技 | 2.51 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 光韵达 | 2.44 | -29.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 洲明科技 | 2.34 | -61.9 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。