长盛量化红利混合A

长盛量化红利混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛量化红利混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.5%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、上汽集团、华域汽车、桂冠电力、福耀玻璃。2018 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 公用事业 两条主线展开：汽车 持仓占比由 6.61% 调整至 8.62%，公用事业 由 3.64% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中国石化、华宇软件、华电国际，退出 上汽集团、保利地产、宇通客车、建设银行。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海石化、交通银行、农业银行、大秦铁路，退出 东山精密、华宇软件、华电国际、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、上汽集团、华域汽车、桂冠电力，退出 上海石化、农业银行、深赤湾A、粤高速A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、电力设备 等方向；净加仓 银行(+2.77pp)、汽车(+2.01pp)、石油石化(+2.57pp)；净降配 医药生物(-4.89pp)、计算机(-3.38pp)、电力设备(-4.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东山精密、中国石化、华宇软件、华电国际、华能国际、天虹股份、恒逸石化、用友网络、领益智造；退出：上汽集团、保利地产、宇通客车、建设银行、德赛电池、德赛西威、新希望、蓝帆医疗、道氏技术

2018-09-30 新进：上海石化、交通银行、农业银行、大秦铁路、建设银行、深赤湾A、粤高速A、美的集团；退出：东山精密、华宇软件、华电国际、华能国际、天虹股份、恒逸石化、用友网络、领益智造

2018-12-31 新进：万科A、上汽集团、华域汽车、桂冠电力、福耀玻璃；退出：上海石化、农业银行、深赤湾A、粤高速A、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。