长盛量化红利混合A

长盛量化红利混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛量化红利混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.47%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、保利发展、大秦铁路、天地科技、威孚高科。2011 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.58% 调整至 11%，汽车 由 2.2% 至 4.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海医药、中国中车、兰花科创、航天信息，退出 中国神华、华润三九、山推股份、江铃汽车。Q3 银行行业持仓占比从 5.56% 升至 10.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海汽车、上海电气、中信证券、保利地产，退出 上海医药、中国中车、兰花科创、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、保利发展、大秦铁路、天地科技，退出 上海汽车、上海电气、中信证券、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、建筑材料、煤炭 等方向；净加仓 银行(+4.42pp)、房地产(+2.4pp)、交通运输(+1.82pp)；净降配 医药生物(-1.91pp)、建筑材料(-2.49pp)、煤炭(-2.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：上海医药、中国中车、兰花科创、航天信息；退出：中国神华、华润三九、山推股份、江铃汽车

2011-09-30 新进：上海汽车、上海电气、中信证券、保利地产、浦发银行、烟台万华；退出：上海医药、中国中车、兰花科创、泸州老窖、海螺水泥、航天信息

2011-12-31 新进：上汽集团、保利发展、大秦铁路、天地科技、威孚高科、招商地产；退出：上海汽车、上海电气、中信证券、五粮液、保利地产、烟台万华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。