易方达科汇灵活配置混合

易方达科汇灵活配置混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科汇灵活配置混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.45%，四季平均换手约74.6%。四季度新进Top10：万科A、万达信息、东江环保、中国平安、中国海诚。2014 年调仓：新进 19 笔（16 盈 / 3 亏）；退出 19 笔（规避 4 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑装饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.1% 调整至 8.15%，建筑装饰 由 0% 至 7.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 8.16% 升至 20.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、昂立教育、汤臣倍健、省广集团，退出 华东医药、大族激光、特变电工、省广股份。Q3 再平衡：新进 和佳股份、天邦股份、新南洋、洋河股份，退出 五粮液、昂立教育、汤臣倍健、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、万达信息、东江环保、中国平安，退出 云南白药、伊利股份、和佳股份、天邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 环保(+3.68pp)、社会服务(+2.88pp)、非银金融(+5.05pp)；净降配 医药生物(-12.38pp)、机械设备(-4.99pp)、电力设备(-5.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：五粮液、昂立教育、汤臣倍健、省广集团、索菲亚、贵州茅台；退出：华东医药、大族激光、特变电工、省广股份、置信电气、隆平高科

2014-09-30 新进：和佳股份、天邦股份、新南洋、洋河股份、隆平高科；退出：五粮液、昂立教育、汤臣倍健、省广集团、通策医疗

2014-12-31 新进：万科A、万达信息、东江环保、中国平安、中国海诚、中工国际、五粮液、全通教育、招商地产、金融街；退出：云南白药、伊利股份、和佳股份、天邦股份、恒瑞医药、新南洋、洋河股份、索菲亚、贵州茅台、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/3；退出 规避/错失 4/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。