国泰价值经典混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰价值经典混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.91%，四季平均换手约18.2%。四季度新进Top10：首开股份。2013 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.9100% |
| 平均换手 | 18.2000% |
| 持股集中度 | 0.0162 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 11.93% 调整至 12.55%，非银金融 由 7.22% 至 9.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 环保行业持仓占比从 3.18% 升至 7.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东江环保、电投水电，退出 九龙电力、建发股份。Q3 再平衡：新进 上海机场，退出 电投水电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 首开股份，退出 国机汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 医药生物(+1.82pp)、非银金融(+2.69pp)、房地产(+3.58pp)；净降配 汽车(-3.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 11.93% | 13.19% | 12.66% | 12.55% | +0.62 |
| 非银金融 | 7.22% | 8.07% | 8.7% | 9.91% | +2.69 |
| 医药生物 | 3.04% | 3.65% | 4.21% | 4.86% | +1.82 |
| 电力设备 | 3.46% | 4.07% | 3.96% | 4.36% | +0.90 |
| 环保 | 3.18% | 7.3% | 3.92% | 3.7% | +0.52 |
| 交通运输 | 2.98% | 0.0% | 3.88% | 3.58% | +0.60 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 汽车 | 3.29% | 4.64% | 3.75% | 0.0% | -3.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：东江环保、电投水电；退出：九龙电力、建发股份
2013-09-30 新进：上海机场；退出：电投水电
2013-12-31 新进：首开股份；退出：国机汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东江环保 | 3.4 | 4.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 建发股份 | 2.98 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 上海机场 | 3.88 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 电投水电 | 3.9 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 首开股份 | 3.58 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国机汽车 | 3.75 | -12.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。