国泰价值经典混合(LOF)
(160215)公募权益主动型混合型LOF2016 自然年 · 重仓透视
国泰价值经典混合(LOF) 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰价值经典混合(LOF) 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.15%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：老百姓、诺德股份、超声电子。2016 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.1500% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0254 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.49%，医药生物 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国机汽车、宏发股份、水井坊、泸州老窖，退出 中航光电、华星创业、史丹利、天齐锂业。Q3 再平衡：新进 ST生化、五粮液、开滦股份、沧州明珠，退出 好莱客、比亚迪、水井坊、老百姓，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 老百姓、诺德股份、超声电子，退出 ST生化、五粮液、沧州明珠，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、机械设备、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+4.32pp)、食品饮料(+3.74pp)、煤炭(+3.74pp)；净降配 汽车(-1.7pp)、轻工制造(-5.32pp)、机械设备(-3.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；相应下降：军工/高端制造(-3.75pp)、新能源/电力设备(-3.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 新能源/电力设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 7.99% | 9.56% | 12.49% | +12.49 |
| 电子 | 9.82% | 4.56% | 5.15% | 7.7% | -2.12 |
| 汽车 | 6.97% | 11.36% | 6.64% | 5.27% | -1.70 |
| 有色金属 | 5.57% | 5.21% | 4.64% | 4.46% | -1.11 |
| 基础化工 | 11.25% | 0.0% | 8.8% | 4.43% | -6.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.14% | 4.16% | 4.32% | +4.32 |
| 食品饮料 | 0.0% | 10.45% | 8.09% | 3.74% | +3.74 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 3.74% | +3.74 |
| 轻工制造 | 5.32% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | -5.32 |
| 机械设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
| 国防军工 | 3.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 通信 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.63% | 0% | 0% | 0% | -3.63 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.63% | 0% | 0% | 0% | -3.63 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：国机汽车、宏发股份、水井坊、泸州老窖、老百姓、西藏珠峰、金种子酒；退出：中航光电、华星创业、史丹利、天齐锂业、汇川技术、沧州明珠、法拉电子
2016-09-30 新进：ST生化、五粮液、开滦股份、沧州明珠、联化科技；退出：好莱客、比亚迪、水井坊、老百姓、金种子酒
2016-12-31 新进：老百姓、诺德股份、超声电子；退出：ST生化、五粮液、沧州明珠
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.68 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金种子酒 | 2.89 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国机汽车 | 4.87 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 5.21 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 水井坊 | 2.88 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 7.99 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老百姓 | 3.14 | 1.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 沧州明珠 | 4.55 | 43.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中航光电 | 3.75 | 21.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 5.57 | -74.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 史丹利 | 6.7 | -54.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华星创业 | 3.3 | -52.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.63 | -49.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 法拉电子 | 4.91 | 31.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | ST生化 | 4.16 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 五粮液 | 3.82 | 3.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 沧州明珠 | 4.14 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联化科技 | 4.66 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 开滦股份 | 3.22 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 6.49 | -8.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金种子酒 | 2.89 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 水井坊 | 2.88 | -1.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老百姓 | 3.14 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 好莱客 | 3.88 | 13.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 超声电子 | 3.89 | 16.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 诺德股份 | 3.95 | 26.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 老百姓 | 4.32 | -5.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | ST生化 | 4.16 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.82 | 3.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 沧州明珠 | 4.14 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。