国泰价值经典混合(LOF)
(160215)公募权益主动型混合型LOF2014 自然年 · 重仓透视
国泰价值经典混合(LOF) 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰价值经典混合(LOF) 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.62%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中国平安、中国银行、中恒电气、云天化。2014 年调仓：新进 19 笔（15 盈 / 4 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.6200% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0258 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 非银金融 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 8.99%，非银金融 由 0% 至 6.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 11.85% 升至 22.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中恒电气、兴森科技、华宇软件、和而泰，退出 国电南瑞、新华医疗、润邦股份、远光软件。Q3 再平衡：新进 中航光电、国药股份、福耀玻璃、银河磁体，退出 东江环保、中恒电气、华宇软件、和而泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国平安、中国银行、中恒电气，退出 中航光电、兴森科技、国药股份、沧州明珠，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、环保、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+8.99pp)、银行(+6.66pp)、房地产(+2.95pp)；净降配 电子(-5.86pp)、医药生物(-12.26pp)、环保(-4.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.95%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 5.35% | 9.7% | 8.99% | +8.99 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.75% | +6.75 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.66% | +6.66 |
| 电子 | 11.85% | 22.77% | 12.59% | 5.99% | -5.86 |
| 汽车 | 5.56% | 7.27% | 10.69% | 5.4% | -0.16 |
| 机械设备 | 3.74% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +0.32 |
| 电力设备 | 3.73% | 4.85% | 3.36% | 3.88% | +0.15 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.95% | +2.95 |
| 医药生物 | 12.26% | 4.07% | 3.86% | 0.0% | -12.26 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 4.72% | 4.24% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.18% | 4.72% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：中恒电气、兴森科技、华宇软件、和而泰、沧州明珠；退出：国电南瑞、新华医疗、润邦股份、远光软件、金陵药业
2014-09-30 新进：中航光电、国药股份、福耀玻璃、银河磁体、长园集团、雅化集团；退出：东江环保、中恒电气、华宇软件、和而泰、复星医药、立讯精密
2014-12-31 新进：三一重工、中国平安、中国银行、中恒电气、云天化、信达地产、史丹利、现代投资；退出：中航光电、兴森科技、国药股份、沧州明珠、福耀玻璃、银河磁体、长园集团、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 沧州明珠 | 5.35 | 37.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中恒电气 | 4.85 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 和而泰 | 5.08 | 6.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 兴森科技 | 4.12 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 4.72 | 21.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金陵药业 | 3.82 | 11.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 远光软件 | 3.18 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 润邦股份 | 3.74 | -19.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.73 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 新华医疗 | 4.91 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.95 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.91 | -6.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 银河磁体 | 4.19 | -21.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 国药股份 | 3.86 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长园集团 | 3.36 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.0 | 15.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中恒电气 | 4.85 | 17.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 和而泰 | 5.08 | 6.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.98 | -0.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东江环保 | 4.24 | 21.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 4.72 | 21.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 复星医药 | 4.07 | -5.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 现代投资 | 3.17 | 16.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中恒电气 | 3.88 | 173.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 史丹利 | 5.35 | 28.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 三一重工 | 4.06 | 1.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 云天化 | 3.64 | 23.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 信达地产 | 2.95 | 16.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.75 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国银行 | 6.66 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 沧州明珠 | 4.79 | -23.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.95 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 4.55 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 4.91 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 银河磁体 | 4.19 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 国药股份 | 3.86 | 14.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长园集团 | 3.36 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.0 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/4；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。