宏利效率优选混合(LOF)

宏利效率优选混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利效率优选混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.78%，四季平均换手约12.13%。四季度新进Top10：昆药集团、星辉娱乐、歌尔股份、红日药业。2013 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 18.12% 调整至 17.86%，电子 由 14.4% 至 17.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 昆药集团、歌尔股份，退出 昆明制药、歌尔声学。Q3 再平衡：新进 昆明制药、星辉车模、歌尔声学，退出 山西汾酒、昆药集团、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 6.32% 升至 10.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 昆药集团、星辉娱乐、歌尔股份、红日药业，退出 古井贡酒、昆明制药、星辉车模、歌尔声学，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+2.87pp)、电力设备(+4.05pp)、传媒(+2.72pp)；净降配 食品饮料(-6.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：昆药集团、歌尔股份；退出：昆明制药、歌尔声学

2013-09-30 新进：昆明制药、星辉车模、歌尔声学；退出：山西汾酒、昆药集团、歌尔股份

2013-12-31 新进：昆药集团、星辉娱乐、歌尔股份、红日药业；退出：古井贡酒、昆明制药、星辉车模、歌尔声学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。