建信优势动力混合(LOF)

建信优势动力混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优势动力混合(LOF) 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.57%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华西、*ST威创、中国中免、亚宝药业、大华股份。2015 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 8.71%，计算机 由 0% 至 7.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST中南、保利发展、华特达因、益佰制药，退出 上汽集团、中国平安、保利地产、汇川技术。Q3 再平衡：新进 云南白药、伊利股份、保利地产、华东医药，退出 ST中南、保利发展、华特达因、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华西、*ST威创、中国中免、亚宝药业，退出 云南白药、伊利股份、保利地产、华东医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、房地产、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+3.74pp)、农林牧渔(+7.69pp)、纺织服饰(+3.43pp)；净降配 汽车(-13.02pp)、房地产(-5.16pp)、机械设备(-3.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-2.86pp)、新能源/电力设备(-3.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST中南、保利发展、华特达因、益佰制药、网宿科技、飞乐音响；退出：上汽集团、中国平安、保利地产、汇川技术、海宁皮城、碧水源

2015-09-30 新进：云南白药、伊利股份、保利地产、华东医药、工商银行、海螺水泥、碧水源；退出：ST中南、保利发展、华特达因、招商地产、江铃汽车、益佰制药、飞乐音响

2015-12-31 新进：*ST华西、*ST威创、中国中免、亚宝药业、大华股份、奥康国际、民和股份、沃顿科技、浙江震元、益生股份；退出：云南白药、伊利股份、保利地产、华东医药、工商银行、海螺水泥、碧水源、网宿科技、美的集团、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。