建信优势动力混合(LOF)
(165313)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
建信优势动力混合(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优势动力混合(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.48%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：万里扬、九洲药业、天顺风能、山东药玻、海利得。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.4800% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0106 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.5% 调整至 7.15%，医药生物 由 5.38% 至 7.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、复星医药、普洛药业、晶晨股份，退出 中国巨石、云图控股、新和成、海利得。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国巨石、力星股份、同花顺，退出 五粮液、兴业银行、复星医药、德赛电池，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万里扬、九洲药业、天顺风能、山东药玻，退出 中国巨石、天齐锂业、普洛药业、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、建筑材料 等方向；净加仓 非银金融(+3.26pp)、机械设备(+3.64pp)、电力设备(+2.65pp)；净降配 食品饮料(-4.44pp)、建筑材料(-2.47pp)、基础化工(-5.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.5% | 5.22% | 7.1% | 7.15% | +2.65 |
| 医药生物 | 5.38% | 5.0% | 3.61% | 7.05% | +1.67 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.93% | 5.71% | +5.71 |
| 汽车 | 2.0% | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +1.74 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 3.64% | +3.64 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 3.59% | +3.59 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | 3.26% | +3.26 |
| 基础化工 | 8.07% | 0.0% | 0.0% | 2.85% | -5.22 |
| 电子 | 0.0% | 5.77% | 3.09% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.44% | 7.75% | 0.0% | 0.0% | -4.44 |
| 建筑材料 | 2.47% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | -2.47 |
| 银行 | 0.0% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兴业银行、复星医药、普洛药业、晶晨股份、石头科技、紫光国微、青岛啤酒；退出：中国巨石、云图控股、新和成、海利得、赛轮轮胎、长春高新、鲁西化工
2021-09-30 新进：东方财富、中国巨石、力星股份、同花顺、天齐锂业、振华科技、运达股份；退出：五粮液、兴业银行、复星医药、德赛电池、晶晨股份、石头科技、青岛啤酒
2021-12-31 新进：万里扬、九洲药业、天顺风能、山东药玻、海利得；退出：中国巨石、天齐锂业、普洛药业、紫光国微、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 普洛药业 | 2.61 | 29.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.96 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 复星医药 | 2.39 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.01 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.46 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 2.81 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 2.59 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.38 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 1.97 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新和成 | 1.75 | -24.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海利得 | 2.44 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云图控股 | 1.91 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 2.47 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.0 | 10.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 3.06 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.75 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同花顺 | 2.93 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.42 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 力星股份 | 3.66 | 5.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 3.37 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 2.65 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 2.48 | -29.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.74 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 复星医药 | 2.39 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.01 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.46 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 2.81 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 2.59 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海利得 | 2.85 | -31.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万里扬 | 3.74 | -48.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 3.34 | -31.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 3.76 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 3.29 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 3.61 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 3.09 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.75 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 3.37 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 2.65 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。