建信优势动力混合(LOF)

建信优势动力混合(LOF) 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优势动力混合(LOF) 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.13%，四季平均换手约81.5%。四季度新进Top10：东方财富、杉杉股份、福耀玻璃、长春高新、鹏鼎控股。2020 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.07% 调整至 10.44%，食品饮料 由 1.65% 至 7.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.46% 升至 17.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九洲药业、五粮液、国轩高科、奔图科技，退出 万科A、东方财富、姚记科技、完美世界。Q3 再平衡：新进 天赐材料、当升科技、杭州银行、泸州老窖，退出 九洲药业、国轩高科、奔图科技、德赛电池，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、杉杉股份、福耀玻璃、长春高新，退出 当升科技、智飞生物、杭州银行、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、传媒 等方向；净加仓 家用电器(+3.59pp)、食品饮料(+5.43pp)、汽车(+1.53pp)；净降配 房地产(-3.78pp)、传媒(-5.59pp)、医药生物(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：九洲药业、五粮液、国轩高科、奔图科技、德赛电池、格力电器、美诺华、通化东宝；退出：万科A、东方财富、姚记科技、完美世界、富奥股份、立讯精密、绝味食品、赢合科技

2020-09-30 新进：天赐材料、当升科技、杭州银行、泸州老窖、石头科技、立讯精密、通威股份、隆基股份；退出：九洲药业、国轩高科、奔图科技、德赛电池、格力电器、美诺华、通化东宝、长春高新

2020-12-31 新进：东方财富、杉杉股份、福耀玻璃、长春高新、鹏鼎控股；退出：当升科技、智飞生物、杭州银行、立讯精密、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。