建信优势动力混合(LOF)
(165313)公募权益主动型混合型LOF2019 自然年 · 重仓透视
建信优势动力混合(LOF) 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优势动力混合(LOF) 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.21%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：中国太保、光大银行、完美世界、常熟银行、梦网科技。2019 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.2100% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 通信 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.78%，通信 由 3.08% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST中南、中信证券、中国中免、中国平安，退出 中南建设、中国国旅、健友股份、浙江龙盛。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国联通、保利地产、健友股份，退出 ST中南、中信证券、中兴通讯、中国中免，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、光大银行、完美世界、常熟银行，退出 中国国旅、中国联通、保利地产、司太立，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、商贸零售、家用电器 等方向；净加仓 银行(+8.78pp)、非银金融(+2.84pp)、传媒(+3.65pp)；净降配 农林牧渔(-3.03pp)、商贸零售(-4.1pp)、家用电器(-3.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.78% | +8.78 |
| 食品饮料 | 7.24% | 10.37% | 3.5% | 6.0% | -1.24 |
| 医药生物 | 9.12% | 6.61% | 9.89% | 5.29% | -3.83 |
| 通信 | 3.08% | 8.11% | 8.85% | 5.03% | +1.95 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.68% | +3.68 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 2.85% | +2.85 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.3% | 0.0% | 2.84% | +2.84 |
| 农林牧渔 | 3.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 商贸零售 | 4.1% | 5.49% | 5.57% | 0.0% | -4.10 |
| 家用电器 | 3.74% | 7.55% | 7.61% | 0.0% | -3.74 |
| 房地产 | 3.9% | 3.76% | 3.07% | 0.0% | -3.90 |
| 基础化工 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：ST中南、中信证券、中国中免、中国平安、五粮液、梦网科技；退出：中南建设、中国国旅、健友股份、浙江龙盛、温氏股份、香飘飘
2019-09-30 新进：中国国旅、中国联通、保利地产、健友股份、司太立、梦网集团、立讯精密；退出：ST中南、中信证券、中兴通讯、中国中免、中国平安、元祖股份、梦网科技
2019-12-31 新进：中国太保、光大银行、完美世界、常熟银行、梦网科技、泸州老窖、长安汽车；退出：中国国旅、中国联通、保利地产、司太立、格力电器、梦网集团、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 5.24 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 梦网科技 | 4.48 | 19.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.31 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.99 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.03 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 3.48 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 健友股份 | 3.25 | -3.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 香飘飘 | 3.8 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.36 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 保利地产 | 3.07 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国联通 | 2.94 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 司太立 | 2.41 | 25.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 健友股份 | 5.34 | 11.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.63 | -1.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | ST中南 | 3.76 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.31 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.99 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 元祖股份 | 5.13 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.82 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 3.68 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 3.65 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 2.89 | -24.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国太保 | 2.84 | -25.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 光大银行 | 5.89 | -18.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 格力电器 | 7.61 | 14.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长春高新 | 2.14 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 3.07 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国联通 | 2.94 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 5.57 | -4.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 司太立 | 2.41 | 25.74 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。