建信优势动力混合(LOF)

建信优势动力混合(LOF) 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优势动力混合(LOF) 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.22%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST豆神、上汽集团、中兴通讯、中国中免、华能国际。2018 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 石油石化 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 5.89%，石油石化 由 3.93% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、中国中免、伊力特、弘亚数控，退出 中国国旅、五粮液、伊利股份、华友钴业。Q3 再平衡：新进 万科A、中国国旅、中炬高新、中航光电，退出 ST豆神、中国中免、伊力特、南极电商，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 5.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST豆神、上汽集团、中兴通讯、中国中免，退出 中国国旅、中航光电、宁波银行、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、电子、有色金属 等方向；净加仓 环保(+3.07pp)、家用电器(+2.62pp)、汽车(+3.14pp)；净降配 银行(-6.33pp)、电子(-3.43pp)、有色金属(-3.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST豆神、中国中免、伊力特、弘亚数控、格力电器、白云山；退出：中国国旅、五粮液、伊利股份、华友钴业、招商银行、荣盛发展

2018-09-30 新进：万科A、中国国旅、中炬高新、中航光电、宁波银行、广联达、恩华药业；退出：ST豆神、中国中免、伊力特、南极电商、国瓷材料、弘亚数控、白云山

2018-12-31 新进：ST豆神、上汽集团、中兴通讯、中国中免、华能国际、聚光科技；退出：中国国旅、中航光电、宁波银行、广联达、恩华药业、招商蛇口

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。