建信优势动力混合(LOF)
(165313)公募权益主动型混合型LOF2024 自然年 · 重仓透视
建信优势动力混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优势动力混合(LOF) 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.72%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.15%)、新能源/电力设备(4.24%)、半导体设备/材料(4.06%)。四季度新进Top10：东山精密、中芯国际、宁德时代、晶方科技、菲利华。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.7200% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0222 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.47% 调整至 21.71%，国防军工 由 4.33% 至 11.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、亨通光电、恒瑞医药、润达医疗，退出 北方华创、方正证券、沃格光电、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 合合信息、比亚迪、立讯精密、航天电器，退出 三一重工、北方导航、恒瑞医药、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.73% 升至 21.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中芯国际、宁德时代、晶方科技，退出 东方电缆、中天科技、亨通光电、合合信息，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、机械设备、通信 等方向；净加仓 国防军工(+7.1pp)、汽车(+4.63pp)、电子(+15.24pp)；净降配 有色金属(-12.51pp)、机械设备(-3.66pp)、通信(-3.27pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.06%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.24pp)、军工/高端制造(+5.15pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 6.33% 逐季回落至年末 4.06%；主要经由 中天科技、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.06% 逐季抬升至年末 8.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 5.15% | +5.15 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.55% | 3.8% | 4.24% | +4.24 |
| 半导体设备/材料 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +1.00 |
| AI算力/光模块 | 3.27% | 4.65% | 4.37% | 0.0% | -3.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.47% | 5.7% | 7.73% | 21.71% | +15.24 |
| 国防军工 | 4.33% | 6.12% | 3.48% | 11.43% | +7.10 |
| 医药生物 | 3.11% | 7.87% | 5.65% | 5.93% | +2.82 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 6.51% | 4.63% | +4.63 |
| 电力设备 | 2.9% | 7.63% | 7.08% | 4.24% | +1.34 |
| 有色金属 | 12.51% | 5.9% | 0.0% | 0.0% | -12.51 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.66% | 3.3% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
| 通信 | 3.27% | 10.03% | 10.89% | 0.0% | -3.27 |
| 非银金融 | 6.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.33% | 4.65% | 4.37% | 4.06% | -2.27 | 明显减仓 | 中天科技、中芯国际、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.06% | 3.55% | 3.8% | 8.3% | +5.24 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.55% | 3.8% | 4.24% | +4.24 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、亨通光电、恒瑞医药、润达医疗、阳光电源、雅克科技；退出：北方华创、方正证券、沃格光电、洛阳钼业、精测电子、英诺特
2024-09-30 新进：合合信息、比亚迪、立讯精密、航天电器；退出：三一重工、北方导航、恒瑞医药、神火股份
2024-12-31 新进：东山精密、中芯国际、宁德时代、晶方科技、菲利华、豪威集团；退出：东方电缆、中天科技、亨通光电、合合信息、阳光电源、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 5.7 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.55 | 60.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 3.3 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.91 | 35.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亨通光电 | 5.38 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 润达医疗 | 4.96 | 15.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 3.06 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 精测电子 | 3.66 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 方正证券 | 6.17 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沃格光电 | 3.41 | -28.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 6.43 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英诺特 | 3.11 | 2.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航天电器 | 3.48 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.77 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 6.51 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 合合信息 | 4.63 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神火股份 | 5.9 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.3 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.91 | 35.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方导航 | 6.12 | 26.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.67 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 菲利华 | 6.28 | 18.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.24 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晶方科技 | 4.53 | 8.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.87 | 27.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 4.06 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 2.96 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.8 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 6.52 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中天科技 | 4.37 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 3.28 | -4.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 合合信息 | 4.63 | -17.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。