景顺长城中小盘混合A
(260115)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
景顺长城中小盘混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城中小盘混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.0%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.85%)。四季度新进Top10：华侨城A、华天科技、奥飞娱乐、康得退、招商地产。2013 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0000% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 5.59% 调整至 6.85%。
Q2 传媒行业持仓占比从 8.11% 升至 16.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、东方明珠、中国北车、康得退，退出 康得新、桑德环境、百视通、红日药业。Q3 再平衡：新进 华谊兄弟、康得新、捷成股份、百视通，退出 ST华谊、东方明珠、康得退、张家界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华侨城A、华天科技、奥飞娱乐、康得退，退出 中鼎股份、华策影视、华谊兄弟、康得新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、环保、汽车 等方向；净加仓 电子(+2.51pp)、房地产(+3.06pp)、计算机(+2.83pp)；净降配 社会服务(-4.36pp)、医药生物(-10.54pp)、环保(-4.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 6.85% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 6.85% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.59% | 4.18% | 4.59% | 6.85% | +1.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 5.59% | 4.18% | 4.59% | 6.85% | +1.26 |
| 医药生物 | 15.68% | 5.52% | 4.97% | 5.14% | -10.54 |
| 基础化工 | 4.09% | 2.51% | 2.97% | 3.34% | -0.75 |
| 传媒 | 8.11% | 16.42% | 22.92% | 3.25% | -4.86 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.06% | +3.06 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.51% | +2.51 |
| 社会服务 | 4.36% | 3.38% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
| 环保 | 4.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 汽车 | 5.07% | 2.87% | 3.15% | 0.0% | -5.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.59% | 4.18% | 4.59% | 6.85% | +1.26 | 持仓占比较高 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.59% | 4.18% | 4.59% | 6.85% | +1.26 | 持仓占比较高 | 汇川技术 |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST华谊、东方明珠、中国北车、康得退、通化东宝；退出：康得新、桑德环境、百视通、红日药业、长春高新
2013-09-30 新进：华谊兄弟、康得新、捷成股份、百视通、红日药业；退出：ST华谊、东方明珠、康得退、张家界、科伦药业
2013-12-31 新进：华侨城A、华天科技、奥飞娱乐、康得退、招商地产、新北洋；退出：中鼎股份、华策影视、华谊兄弟、康得新、捷成股份、百视通
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST华谊 | 3.5 | 172.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 2.53 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国北车 | 3.24 | 10.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.01 | 13.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 桑德环境 | 4.14 | 13.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 红日药业 | 5.02 | -25.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 红日药业 | 2.29 | -8.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 捷成股份 | 3.71 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 张家界 | 3.38 | 7.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 2.99 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 招商地产 | 2.73 | -9.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 华侨城A | 3.06 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 华天科技 | 2.51 | -13.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 3.25 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 新北洋 | 2.83 | -4.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中鼎股份 | 3.15 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 5.28 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华策影视 | 4.58 | -21.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 捷成股份 | 3.71 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 百视通 | 9.35 | -29.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。