景顺长城中小盘混合A

景顺长城中小盘混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城中小盘混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.35%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中新赛克、光峰科技、新和成、普利退、鼎捷数智。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 16.8% 调整至 28.38%，基础化工 由 4.51% 至 11.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三友化工、东材科技、中航高科、普利退，退出 TCL科技、京东方A、新和成、普利制药。Q3 再平衡：新进 宇信科技、新兴装备、福田汽车、金科股份，退出 中航高科、佩蒂股份、普利退、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 21.91% 升至 28.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中新赛克、光峰科技、新和成、普利退，退出 三友化工、福田汽车、科华控股、金科股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+6.29pp)、计算机(+11.58pp)、基础化工(+7.32pp)；净降配 电子(-7.38pp)、农林牧渔(-4.51pp)、汽车(-11.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-12.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三友化工、东材科技、中航高科、普利退、浪潮信息、鼎捷数智；退出：TCL科技、京东方A、新和成、普利制药、福田汽车、鼎捷软件

2021-09-30 新进：宇信科技、新兴装备、福田汽车、金科股份、鼎捷软件；退出：中航高科、佩蒂股份、普利退、浪潮信息、鼎捷数智

2021-12-31 新进：中新赛克、光峰科技、新和成、普利退、鼎捷数智；退出：三友化工、福田汽车、科华控股、金科股份、鼎捷软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。