广发稳健增长混合A 2006年重仓选股年度评论
年度摘要
广发稳健增长混合A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约35.12%，四季平均换手约43.7%。四季度新进Top10：ST易购、万科A、保利发展、宝钛股份、招商银行。2006 年调仓：新进 9 笔（8 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 35.1200% |
| 平均换手 | 43.7000% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.72% 调整至 7.78%，房地产 由 2.09% 至 6.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、大悦城、宝钛股份、张裕A，退出 G宝恒、G宝钛、G海螺、云南白药。Q3 再平衡：新进 G万华、G中粮地、G宝钛、G张裕，退出 ST易购、大悦城、宝钛股份、张裕A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、万科A、保利发展、宝钛股份，退出 G万华、G中粮地、G宝钛、G张裕，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 房地产(+4.61pp)、银行(+5.06pp)；净降配 医药生物(-2.5pp)、基础化工(-6.11pp)、有色金属(-1.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.72% | 0.0% | 0.0% | 7.78% | +5.06 |
| 房地产 | 2.09% | 2.08% | 2.84% | 6.7% | +4.61 |
| 食品饮料 | 6.15% | 9.63% | 6.97% | 6.27% | +0.12 |
| 商贸零售 | 6.75% | 9.69% | 10.21% | 3.21% | -3.54 |
| 建筑材料 | 2.93% | 2.12% | 2.45% | 2.76% | -0.17 |
| 基础化工 | 8.0% | 6.08% | 6.17% | 1.89% | -6.11 |
| 有色金属 | 2.96% | 4.4% | 4.51% | 1.27% | -1.69 |
| 医药生物 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.7% | 4.67% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2006-03-31 新进：—；退出：—
2006-06-30 新进：ST易购、大悦城、宝钛股份、张裕A、泸州老窖、洪都航空、海螺水泥、盐湖股份；退出：G宝恒、G宝钛、G海螺、云南白药、浦发银行、烟台万华、盐湖钾肥、苏宁电器
2006-09-30 新进：G万华、G中粮地、G宝钛、G张裕、G洪都、G海螺、G茅台、G钾肥、苏宁电器；退出：ST易购、大悦城、宝钛股份、张裕A、泸州老窖、洪都航空、海螺水泥、盐湖股份、贵州茅台
2006-12-31 新进：ST易购、万科A、保利发展、宝钛股份、招商银行、泸州老窖、浦发银行、海螺水泥、盐湖股份、贵州茅台；退出：G万华、G中粮地、G宝钛、G张裕、G洪都、G海螺、G茅台、G钾肥、大商股份、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.95 | 3.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 张裕A | 3.3 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 洪都航空 | 4.7 | 0.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 云南白药 | 2.5 | 5.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.72 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 1.95 | -17.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G万华 | 2.72 | 61.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.95 | 3.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 万科A | 1.97 | 7.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.24 | 7.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 4.58 | 25.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.2 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.73 | 28.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G中粮地 | 2.84 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G张裕 | 2.47 | 40.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G万华 | 2.72 | 61.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G洪都 | 4.67 | -39.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | 大商股份 | 5.55 | -29.69 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/1；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。