广发稳健增长混合A

广发稳健增长混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

广发稳健增长混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.25%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.19%)。四季度新进Top10：ST易购、中信证券、中国平安、保利发展、哈药股份。2008 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.93%。

Q2 末换仓：新进 ST易购、中远海能、保利发展、国安股份，退出 万科A、保利地产、广船国际、招商地产。Q3 再平衡：新进 中信国安、中国石化、保利地产、天津港，退出 ST易购、中远海能、保利发展、国安股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、中信证券、中国平安、保利发展，退出 中信国安、中国石化、保利地产、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 有色金属(+2.19pp)、医药生物(+2.0pp)、非银金融(+5.93pp)；净降配 国防军工(-2.07pp)、房地产(-3.45pp)、银行(-4.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：ST易购、中远海能、保利发展、国安股份、潞安环能、锡业股份；退出：万科A、保利地产、广船国际、招商地产、潍柴动力、苏宁电器

2008-09-30 新进：中信国安、中国石化、保利地产、天津港、招商地产、苏宁电器；退出：ST易购、中远海能、保利发展、国安股份、潞安环能、锡业股份

2008-12-31 新进：ST易购、中信证券、中国平安、保利发展、哈药股份、潍柴动力、紫金矿业；退出：中信国安、中国石化、保利地产、兴业银行、天津港、招商地产、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 12/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。