汇添富民营活力混合
(470009)公募权益主动型混合型民营企业2022 自然年 · 重仓透视
汇添富民营活力混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富民营活力混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.3%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：博源化工、道通科技、隆达股份。2022 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3000% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0233 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 商贸零售 两条主线展开：计算机 持仓占比由 7.24% 调整至 7.32%，商贸零售 由 0% 至 5.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 博源化工、固德威、恒生电子、抚顺特钢，退出 中新药业、以岭药业、瑞芯微、立讯精密。Q3 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 6.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国联股份、天通股份、远兴能源、阿尔特，退出 博源化工、固德威、恒生电子、立昂微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博源化工、道通科技、隆达股份，退出 科思股份、远兴能源、阿尔特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 钢铁(+3.47pp)、基础化工(+4.35pp)、商贸零售(+5.16pp)；净降配 汽车(-4.3pp)、有色金属(-3.52pp)、非银金融(-2.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 17.17% | 4.84% | 7.22% | 7.56% | -9.61 |
| 计算机 | 7.24% | 8.62% | 3.16% | 7.32% | +0.08 |
| 非银金融 | 8.55% | 8.87% | 4.82% | 5.94% | -2.61 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 5.16% | +5.16 |
| 有色金属 | 8.55% | 5.18% | 3.06% | 5.03% | -3.52 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.59% | 4.07% | 4.35% | +4.35 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.96% | 3.82% | 3.47% | +3.47 |
| 电子 | 6.72% | 3.23% | 2.52% | 3.03% | -3.69 |
| 汽车 | 4.3% | 0.0% | 2.62% | 0.0% | -4.30 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.27% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.34% | 0% | 0% | 0% | -3.34 | 明显减仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：博源化工、固德威、恒生电子、抚顺特钢、科思股份、立昂微；退出：中新药业、以岭药业、瑞芯微、立讯精密、铜陵有色、阿尔特
2022-09-30 新进：国联股份、天通股份、远兴能源、阿尔特；退出：博源化工、固德威、恒生电子、立昂微
2022-12-31 新进：博源化工、道通科技、隆达股份；退出：科思股份、远兴能源、阿尔特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博源化工 | 3.59 | -29.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科思股份 | 3.27 | 44.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 3.96 | -17.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.27 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立昂微 | 3.23 | -32.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 固德威 | 3.94 | -9.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 3.34 | -12.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.85 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 5.82 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 阿尔特 | 4.3 | -33.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中新药业 | 4.4 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 瑞芯微 | 3.87 | 0.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阿尔特 | 2.62 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天通股份 | 2.52 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国联股份 | 6.08 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.27 | -22.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 立昂微 | 3.23 | -32.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 固德威 | 3.94 | -9.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 道通科技 | 2.31 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 隆达股份 | 2.35 | -16.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阿尔特 | 2.62 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科思股份 | 3.92 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。