汇添富民营活力混合
(470009)公募权益主动型混合型民营企业2024 自然年 · 重仓透视
汇添富民营活力混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富民营活力混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.8%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.6%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：八亿时空、同花顺、深南电路、瑞芯微、联影医疗。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.8000% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.6% 调整至 18.08%。
Q2 电子行业持仓占比从 3.6% 升至 14.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、比亚迪、沪电股份、洛阳钼业，退出 东方财富、大华股份、宁德时代、焦点科技。Q3 再平衡：新进 兔宝宝、明泰铝业、美的集团，退出 匠心家居、恒瑞医药、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 八亿时空、同花顺、深南电路、瑞芯微，退出 中际旭创、兔宝宝、工业富联、晋控煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、电力设备、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+14.48pp)、有色金属(+2.65pp)、家用电器(+2.6pp)；净降配 计算机(-2.36pp)、商贸零售(-3.05pp)、电力设备(-2.97pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.51%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.6pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | 2.6% | +2.60 |
| 新能源/电力设备 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.6% | 14.42% | 13.92% | 18.08% | +14.48 |
| 医药生物 | 8.42% | 9.46% | 3.14% | 5.41% | -3.01 |
| 计算机 | 6.68% | 0.0% | 0.0% | 4.32% | -2.36 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.83% | 6.22% | 2.65% | +2.65 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.51% | 2.6% | +2.60 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.67% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 2.81% | 3.73% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
| 电力设备 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 轻工制造 | 2.49% | 2.63% | 0.0% | 0.0% | -2.49 |
| 汽车 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 煤炭 | 3.12% | 3.14% | 5.26% | 0.0% | -3.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.97% | 0% | 0% | 0% | -2.97 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.97% | 0% | 0% | 0% | -2.97 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、比亚迪、沪电股份、洛阳钼业、立讯精密；退出：东方财富、大华股份、宁德时代、焦点科技、金山办公
2024-09-30 新进：兔宝宝、明泰铝业、美的集团；退出：匠心家居、恒瑞医药、比亚迪
2024-12-31 新进：八亿时空、同花顺、深南电路、瑞芯微、联影医疗；退出：中际旭创、兔宝宝、工业富联、晋控煤业、洛阳钼业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.06 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.71 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.05 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 2.81 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 2.83 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.14 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 焦点科技 | 3.05 | -25.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.0 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.97 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 2.54 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.51 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兔宝宝 | 2.67 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 3.08 | -19.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.05 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 匠心家居 | 2.63 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.06 | 35.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 3.59 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同花顺 | 4.32 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞芯微 | 2.61 | 57.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 八亿时空 | 3.46 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联影医疗 | 2.62 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 2.67 | -1.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.73 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 5.26 | -19.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 5.05 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.14 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。