工银量化策略混合A

工银量化策略混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

工银量化策略混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.54%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：万华化学、招商银行、掌趣科技、格力电器、片仔癀。2013 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、家用电器。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 3.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中材科技、烽火通信、立讯精密，退出 上海家化、双汇发展、恒生电子、掌趣科技。Q3 再平衡：新进 中国平安、北新建材、峨眉山A、浦发银行，退出 万科A、中材科技、格力电器、烽火通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、招商银行、掌趣科技、格力电器，退出 中兴通讯、峨眉山A、民生银行、海大集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、美容护理、房地产 等方向；净加仓 基础化工(+1.78pp)、医药生物(+1.96pp)、建筑材料(+1.76pp)；净降配 计算机(-2.31pp)、美容护理(-1.77pp)、房地产(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：中兴通讯、中材科技、烽火通信、立讯精密、贵州茅台；退出：上海家化、双汇发展、恒生电子、掌趣科技、浦发银行

2013-09-30 新进：中国平安、北新建材、峨眉山A、浦发银行、海大集团；退出：万科A、中材科技、格力电器、烽火通信、贵州茅台

2013-12-31 新进：万华化学、招商银行、掌趣科技、格力电器、片仔癀；退出：中兴通讯、峨眉山A、民生银行、海大集团、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。