万家科创板2年定开混合
(506001)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
万家科创板2年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创板2年定开混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.77%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：中望软件、华特气体、惠泰医疗、时代电气、泰坦科技。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7700% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.84% 调整至 10.85%，基础化工 由 3.89% 至 7.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 4.79% 升至 11.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、华峰测控、固德威，退出 华友钴业、奥福环保、恒玄科技。Q3 再平衡：新进 中信博、恒玄科技、抚顺特钢、艾为电子，退出 中微公司、华润微、固德威、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中望软件、华特气体、惠泰医疗、时代电气，退出 中信博、华峰测控、心脉医疗、恒玄科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+3.24pp)、机械设备(+5.01pp)、电子(+3.01pp)；净降配 汽车(-4.13pp)、有色金属(-4.16pp)、电力设备(-4.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.84% | 10.86% | 14.26% | 10.85% | +3.01 |
| 基础化工 | 3.89% | 3.98% | 3.06% | 7.13% | +3.24 |
| 国防军工 | 5.28% | 2.84% | 3.61% | 5.05% | -0.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.01% | +5.01 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 3.63% | +3.63 |
| 医药生物 | 11.84% | 13.11% | 7.96% | 3.4% | -8.44 |
| 汽车 | 4.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.13 |
| 有色金属 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 电力设备 | 4.79% | 11.09% | 3.05% | 0.0% | -4.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中微公司、华峰测控、固德威；退出：华友钴业、奥福环保、恒玄科技
2021-09-30 新进：中信博、恒玄科技、抚顺特钢、艾为电子、长阳科技；退出：中微公司、华润微、固德威、容百科技、美迪西
2021-12-31 新进：中望软件、华特气体、惠泰医疗、时代电气、泰坦科技、瑞联新材；退出：中信博、华峰测控、心脉医疗、恒玄科技、爱博医疗、艾为电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 2.76 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 3.51 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 固德威 | 3.96 | 19.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 4.16 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 奥福环保 | 4.13 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 3.84 | 33.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 4.17 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长阳科技 | 3.81 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信博 | 3.05 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒玄科技 | 3.32 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 3.09 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 7.13 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中微公司 | 2.76 | -8.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美迪西 | 2.76 | 43.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 固德威 | 3.96 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润微 | 4.59 | -24.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中望软件 | 4.1 | -35.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰坦科技 | 3.14 | -32.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 5.01 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华特气体 | 3.22 | -28.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞联新材 | 3.08 | -2.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 3.4 | -22.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 心脉医疗 | 3.28 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 4.68 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 4.04 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信博 | 3.05 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒玄科技 | 3.32 | 19.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 3.09 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。