万家科创板2年定开混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创板2年定开混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.72%，四季平均换手约49.83%。四季度新进Top10：博瑞医药、奕瑞科技、科德数控。2023 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.7200% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0227 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.1%，电力设备 由 0% 至 6.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST卓然、奥特维、鼎通科技，退出 华特气体、国光电气、复旦微电。Q3 再平衡：新进 华特气体、天孚通信、航材股份、青达环保，退出 *ST卓然、拓荆科技、星环科技、西部超导，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 12.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 博瑞医药、奕瑞科技、科德数控，退出 天孚通信、安集科技、青达环保，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+3.94pp)、机械设备(+3.32pp)、电力设备(+6.91pp)；净降配 电子(-9.51pp)、计算机(-5.04pp)、国防军工(-5.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.1% | +12.10 |
| 电子 | 21.39% | 15.81% | 14.17% | 11.88% | -9.51 |
| 国防军工 | 13.02% | 7.19% | 8.06% | 7.83% | -5.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.89% | 7.24% | 6.91% | +6.91 |
| 计算机 | 9.67% | 8.75% | 5.23% | 4.63% | -5.04 |
| 通信 | 0.0% | 3.76% | 7.25% | 3.94% | +3.94 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.38% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST卓然、奥特维、鼎通科技；退出：华特气体、国光电气、复旦微电
2023-09-30 新进：华特气体、天孚通信、航材股份、青达环保；退出：*ST卓然、拓荆科技、星环科技、西部超导
2023-12-31 新进：博瑞医药、奕瑞科技、科德数控；退出：天孚通信、安集科技、青达环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST卓然 | 3.38 | -34.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 奥特维 | 3.89 | -24.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鼎通科技 | 3.76 | -48.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华特气体 | 3.63 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 复旦微电 | 3.57 | -23.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国光电气 | 4.32 | -47.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 3.63 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华特气体 | 3.75 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 青达环保 | 3.44 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 航材股份 | 4.06 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 星环科技 | 3.89 | -48.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 5.37 | -44.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST卓然 | 3.38 | -34.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 西部超导 | 3.61 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 博瑞医药 | 7.63 | -16.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 4.47 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 科德数控 | 3.32 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 3.63 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安集科技 | 3.34 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 青达环保 | 3.44 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。