万家科创板2年定开混合
(506001)公募权益主动型混合型LOF2022 自然年 · 重仓透视
万家科创板2年定开混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创板2年定开混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.47%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：华秦科技、艾隆科技、黑猫股份。2022 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.4700% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.99% 调整至 18.36%，国防军工 由 7.8% 至 15.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 复旦微电、思瑞浦、泰坦科技、炬光科技，退出 中望软件、华特气体、松井股份、瑞联新材。Q3 电子行业持仓占比从 16.05% 升至 42.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华特气体、国光电气、天齐锂业、安集科技，退出 思瑞浦、时代电气、泰坦科技、聚辰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华秦科技、艾隆科技、黑猫股份，退出 天齐锂业、炬光科技、芯源微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、计算机 等方向；净加仓 电子(+3.37pp)、国防军工(+8.18pp)；净降配 有色金属(-3.26pp)、计算机(-3.08pp)、基础化工(-4.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 14.99% | 16.05% | 42.17% | 18.36% | +3.37 |
| 国防军工 | 7.8% | 7.55% | 12.24% | 15.98% | +8.18 |
| 机械设备 | 4.39% | 4.93% | 0.0% | 5.3% | +0.91 |
| 基础化工 | 7.68% | 7.73% | 0.0% | 2.97% | -4.71 |
| 有色金属 | 3.26% | 4.17% | 3.23% | 0.0% | -3.26 |
| 计算机 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：复旦微电、思瑞浦、泰坦科技、炬光科技、盛美上海、聚辰股份；退出：中望软件、华特气体、松井股份、瑞联新材、艾为电子、长阳科技
2022-09-30 新进：华特气体、国光电气、天齐锂业、安集科技、拓荆科技、芯源微；退出：思瑞浦、时代电气、泰坦科技、聚辰股份、融捷股份、阿拉丁
2022-12-31 新进：华秦科技、艾隆科技、黑猫股份；退出：天齐锂业、炬光科技、芯源微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盛美上海 | 4.19 | 9.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 聚辰股份 | 2.87 | -28.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泰坦科技 | 3.03 | -24.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 炬光科技 | 3.22 | -22.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 复旦微电 | 2.72 | 15.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 思瑞浦 | 3.05 | -58.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中望软件 | 3.08 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 松井股份 | 4.31 | 4.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华特气体 | 3.59 | 8.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长阳科技 | 3.45 | -3.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 瑞联新材 | 3.94 | -29.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 艾为电子 | 4.01 | -20.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.23 | -21.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安集科技 | 6.33 | -30.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 芯源微 | 3.5 | -28.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 7.29 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华特气体 | 5.28 | -33.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国光电气 | 4.94 | -24.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 4.17 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 2.87 | -28.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰坦科技 | 3.03 | -24.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 阿拉丁 | 4.7 | -32.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 时代电气 | 4.93 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 思瑞浦 | 3.05 | -58.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 黑猫股份 | 2.97 | 4.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华秦科技 | 3.85 | -10.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 艾隆科技 | 5.3 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.23 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 芯源微 | 3.5 | -28.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 炬光科技 | 4.63 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。