万家科创板2年定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创板2年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.09%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.59%)。四季度新进Top10：九号公司、恒玄科技、普源精电、泽璟制药。2024 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.0900% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0211 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.53% 调整至 33.65%，汽车 由 0% 至 4.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 22.53% 升至 35.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、峰岹科技、澜起科技、颀中科技，退出 天孚通信、奥特维、格科微、金山办公。Q3 再平衡：新进 传音控股、格科微、生益电子，退出 寒武纪、聚辰股份、颀中科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九号公司、恒玄科技、普源精电、泽璟制药，退出 中际旭创、格科微、电连技术、百济神州，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、电力设备、通信 等方向；净加仓 机械设备(+2.93pp)、电子(+11.12pp)、汽车(+4.11pp)；净降配 计算机(-3.61pp)、电力设备(-5.71pp)、通信(-8.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 5.75% | 7.48% | 3.39% | 5.59% | -0.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 22.53% | 35.64% | 37.34% | 33.65% | +11.12 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.11% | +4.11 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.93% | +2.93 |
| 医药生物 | 3.31% | 3.41% | 4.07% | 2.78% | -0.53 |
| 计算机 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 电力设备 | 5.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.71 |
| 通信 | 8.33% | 4.48% | 4.48% | 0.0% | -8.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.75% | 7.48% | 3.39% | 5.59% | -0.16 | 持仓占比较高 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.75% | 7.48% | 3.39% | 5.59% | -0.16 | 持仓占比较高 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中微公司、峰岹科技、澜起科技、颀中科技；退出：天孚通信、奥特维、格科微、金山办公
2024-09-30 新进：传音控股、格科微、生益电子；退出：寒武纪、聚辰股份、颀中科技
2024-12-31 新进：九号公司、恒玄科技、普源精电、泽璟制药；退出：中际旭创、格科微、电连技术、百济神州
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 5.49 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中微公司 | 4.86 | 16.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 峰岹科技 | 3.21 | 22.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 颀中科技 | 3.13 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 4.77 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.61 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奥特维 | 5.71 | -59.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格科微 | 3.46 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 3.99 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 生益电子 | 3.59 | 60.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格科微 | 3.48 | -8.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 4.01 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 3.43 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 颀中科技 | 3.13 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 2.78 | 60.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 普源精电 | 2.93 | -13.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 3.13 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九号公司 | 4.11 | 37.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.48 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 电连技术 | 3.89 | 35.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百济神州 | 4.07 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格科微 | 3.48 | -8.76 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。