海富通中小盘混合

海富通中小盘混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通中小盘混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.96%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.61%)。四季度新进Top10：全通教育、太极股份、山东威达、思创智联、普天科技。2015 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 16.29%，机械设备 由 0% 至 5.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 13.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国卫星、中科金财、四创电子、国投电力，退出 乐视网、京天利、卫士通、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 华夏银行、平安银行、杰赛科技、海格通信，退出 东方财富、同花顺、安硕信息、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 全通教育、太极股份、山东威达、思创智联，退出 中国卫星、华夏银行、国投电力、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、电力设备 等方向；净加仓 社会服务(+2.68pp)、机械设备(+5.51pp)、国防军工(+16.29pp)；净降配 非银金融(-4.71pp)、计算机(-21.27pp)、电力设备(-3.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.87%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国卫星、中科金财、四创电子、国投电力、国睿科技、恒生电子、普天科技；退出：乐视网、京天利、卫士通、卫宁软件、当升科技、金亚科技、鼎捷软件

2015-09-30 新进：华夏银行、平安银行、杰赛科技、海格通信、航天动力；退出：东方财富、同花顺、安硕信息、恒生电子、普天科技

2015-12-31 新进：全通教育、太极股份、山东威达、思创智联、普天科技、航天长峰；退出：中国卫星、华夏银行、国投电力、平安银行、杰赛科技、海格通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。