海富通国策导向混合A

海富通国策导向混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通国策导向混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.22%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：乐视退、信质集团、华力创通、华策影视、国金证券。2013 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 1.81% 调整至 9.39%，电子 由 2.31% 至 7.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 20.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、华策影视、博瑞传播、和佳退，退出 万科A、中国石化、兴业银行、大北农。Q3 再平衡：新进 三安光电、人民网、光明乳业、光线传媒，退出 ST华谊、华策影视、博瑞传播、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乐视退、信质集团、华力创通、华策影视，退出 人民网、光明乳业、光线传媒、北大荒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、房地产、石油石化 等方向；净加仓 传媒(+3.96pp)、非银金融(+4.78pp)、国防军工(+4.29pp)；净降配 银行(-3.78pp)、房地产(-3.7pp)、石油石化(-2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST华谊、华策影视、博瑞传播、和佳退、天士力、奥飞娱乐、掌趣科技、益佰制药、红日药业、银邦股份；退出：万科A、中国石化、兴业银行、大北农、德赛电池、易华录、水晶光电、瑞康医药、盛运股份、长安汽车

2013-09-30 新进：三安光电、人民网、光明乳业、光线传媒、北大荒、华谊兄弟、华谊嘉信、新华医疗、海南橡胶、蓝色光标；退出：ST华谊、华策影视、博瑞传播、和佳退、天士力、奥飞娱乐、掌趣科技、益佰制药、红日药业、银邦股份

2013-12-31 新进：乐视退、信质集团、华力创通、华策影视、国金证券、复星医药、大北农、德赛电池、网宿科技；退出：人民网、光明乳业、光线传媒、北大荒、华谊兄弟、华谊嘉信、新华医疗、海南橡胶、蓝色光标

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。