建信社会责任混合A
(530019)公募权益主动型混合型社会责任2014 自然年 · 重仓透视
建信社会责任混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
建信社会责任混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.4%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.44%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中国平安、保利发展、招商地产。2014 年调仓：新进 24 笔（17 盈 / 7 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.4000% |
| 平均换手 | 88.2700% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 14.08%，房地产 由 0% 至 12.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航机电、乐普医疗、卧龙电驱、恒宝股份，退出 东华软件、人民网、利亚德、卧龙电气。Q3 再平衡：新进 中南传媒、中国重工、中航电子、丹甫股份，退出 中航机电、乐普医疗、佛山照明、卧龙电驱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 14.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国人寿、中国平安、保利发展，退出 中南传媒、中国重工、中航电子、丹甫股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、环保、医药生物 等方向；净加仓 银行(+3.22pp)、非银金融(+14.08pp)、房地产(+12.13pp)；净降配 汽车(-2.9pp)、家用电器(-1.94pp)、环保(-3.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.44%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.07% | 3.39% | 0.0% | 3.44% | +0.37 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.7% | 2.36% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.08% | +14.08 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.13% | +12.13 |
| 家用电器 | 8.12% | 7.66% | 0.0% | 6.18% | -1.94 |
| 电力设备 | 6.2% | 2.84% | 2.4% | 3.48% | -2.72 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 通信 | 0.0% | 2.77% | 2.37% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 环保 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.73% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.6% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | -4.60 |
| 电子 | 2.82% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
| 传媒 | 2.61% | 0.0% | 4.28% | 0.0% | -2.61 |
| 计算机 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.92% | 6.73% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 5.5% | 7.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：中航机电、乐普医疗、卧龙电驱、恒宝股份、海尔智家、海格通信、紫光国微、软控股份、金正大；退出：东华软件、人民网、利亚德、卧龙电气、威孚高科、特变电工、碧水源、誉衡药业、青岛海尔
2014-09-30 新进：中南传媒、中国重工、中航电子、丹甫股份、大族激光、天康生物、威海广泰；退出：中航机电、乐普医疗、佛山照明、卧龙电驱、海尔智家、海格通信、紫光国微
2014-12-31 新进：万科A、中国人寿、中国平安、保利发展、招商地产、招商银行、新华保险、格力电器、海尔智家、特变电工；退出：中南传媒、中国重工、中航电子、丹甫股份、大族激光、天康生物、威海广泰、恒宝股份、软控股份、金正大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中航机电 | 2.7 | 49.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.52 | 42.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 软控股份 | 2.92 | 28.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒宝股份 | 2.77 | -26.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海格通信 | 2.8 | 10.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 金正大 | 2.73 | 29.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 2.68 | 12.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 2.9 | 17.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东华软件 | 3.88 | -50.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 誉衡药业 | 4.6 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 碧水源 | 3.01 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 利亚德 | 2.82 | -33.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 特变电工 | 3.49 | -5.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人民网 | 2.61 | -44.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 大族激光 | 4.17 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 天康生物 | 3.38 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 威海广泰 | 2.77 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 丹甫股份 | 2.4 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航电子 | 2.36 | 3.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中南传媒 | 4.28 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国重工 | 2.39 | 40.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 佛山照明 | 4.27 | 20.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中航机电 | 2.7 | 49.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 2.52 | 42.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海格通信 | 2.8 | 10.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 2.68 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 卧龙电驱 | 2.84 | 28.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.39 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万科A | 6.55 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 5.51 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.74 | 17.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.22 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 5.58 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 特变电工 | 3.48 | 16.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.44 | 39.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.81 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 2.77 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 4.5 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 大族激光 | 4.17 | -18.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 软控股份 | 2.56 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天康生物 | 3.38 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒宝股份 | 2.37 | -16.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 威海广泰 | 2.77 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 丹甫股份 | 2.4 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金正大 | 2.57 | 8.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航电子 | 2.36 | 3.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中南传媒 | 4.28 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国重工 | 2.39 | 40.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 17/7；退出 规避/错失 12/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。