建信社会责任混合A
(530019)公募权益主动型混合型社会责任2021 自然年 · 重仓透视
建信社会责任混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信社会责任混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.22%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.6%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、宁波银行、招商蛇口、新莱应材、泸州老窖。2021 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.2200% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 食品饮料 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 13.7%，食品饮料 由 8.07% 至 11.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 太平鸟、广联达、招商银行、欧派家居，退出 平安银行、浙江鼎力、海尔智家、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 中国中免、保利发展、力星股份、天齐锂业，退出 五粮液、太平鸟、招商银行、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 11.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、宁波银行、招商蛇口、新莱应材，退出 中国中免、力星股份、天齐锂业、广联达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+13.7pp)、机械设备(+1.93pp)、计算机(+1.99pp)；净降配 汽车(-6.0pp)、家用电器(-10.13pp)、医药生物(-4.96pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.08%→9.25%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.57pp)；相应下降：消费/家电/面板(-10.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.57pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.57pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.03% | 6.08% | 9.25% | 8.6% | +4.57 |
| 消费/家电/面板 | 10.13% | 7.58% | 0.0% | 0.0% | -10.13 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 13.7% | +13.70 |
| 食品饮料 | 8.07% | 11.27% | 0.0% | 11.63% | +3.56 |
| 电力设备 | 4.03% | 6.08% | 15.66% | 8.6% | +4.57 |
| 计算机 | 5.97% | 10.45% | 15.14% | 7.96% | +1.99 |
| 机械设备 | 2.3% | 0.0% | 3.36% | 4.23% | +1.93 |
| 银行 | 3.61% | 5.17% | 0.0% | 4.05% | +0.44 |
| 汽车 | 9.54% | 6.81% | 0.0% | 3.54% | -6.00 |
| 家用电器 | 10.13% | 7.58% | 0.0% | 0.0% | -10.13 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.96 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.84% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.03% | 6.08% | 9.25% | 8.6% | +4.57 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.03% | 6.08% | 9.25% | 8.6% | +4.57 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：太平鸟、广联达、招商银行、欧派家居、青岛啤酒；退出：平安银行、浙江鼎力、海尔智家、玲珑轮胎、长春高新
2021-09-30 新进：中国中免、保利发展、力星股份、天齐锂业、杉杉股份、诺德股份、金山办公；退出：五粮液、太平鸟、招商银行、星宇股份、欧派家居、美的集团、青岛啤酒
2021-12-31 新进：五粮液、宁波银行、招商蛇口、新莱应材、泸州老窖、福耀玻璃、贵州茅台；退出：中国中免、力星股份、天齐锂业、广联达、杉杉股份、诺德股份、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广联达 | 3.46 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 5.17 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 2.02 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧派家居 | 2.23 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 太平鸟 | 3.03 | -27.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 3.61 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.96 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.32 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 4.44 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浙江鼎力 | 2.3 | -39.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.47 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 力星股份 | 3.36 | 5.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 3.46 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.74 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 2.67 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 4.84 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金山办公 | 2.75 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 7.58 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 9.25 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 5.17 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.02 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 6.81 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 2.23 | -7.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 太平鸟 | 3.03 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.96 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.67 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 4.56 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.05 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 4.23 | 14.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.0 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.54 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广联达 | 3.32 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.47 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 力星股份 | 3.36 | 5.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 3.74 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 2.67 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 4.84 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金山办公 | 2.75 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。