建信社会责任混合A
(530019)公募权益主动型混合型社会责任2016 自然年 · 重仓透视
建信社会责任混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信社会责任混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.88%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.9%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST南都、特变电工、美的集团、胜利精密、葛洲坝。2016 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.8800% |
| 平均换手 | 86.7300% |
| 持股集中度 | 0.0195 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.75% 调整至 13.32%，电子 由 7.95% 至 12.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST南都、佳云科技、安琪酵母、泸州老窖，退出 信威集团、华兰生物、南都电源、天齐锂业。Q3 再平衡：新进 三安光电、中国联通、乾照光电、华兰生物，退出 ST南都、佳云科技、安琪酵母、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST南都、特变电工、美的集团、胜利精密，退出 三环集团、中国联通、乾照光电、华兰生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、通信、农林牧渔 等方向；净加仓 电力设备(+7.57pp)、食品饮料(+4.8pp)、家用电器(+3.9pp)；净降配 有色金属(-5.23pp)、通信(-7.54pp)、农林牧渔(-7.82pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.56%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.9pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.26pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.26pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | 3.9% | +3.90 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 3.26% | 3.8% | 2.91% | 0.0% | -3.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.75% | 4.37% | 5.34% | 13.32% | +7.57 |
| 电子 | 7.95% | 3.8% | 10.17% | 12.88% | +4.93 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.59% | 5.47% | +5.47 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 5.78% | 0.0% | 4.95% | +4.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 14.4% | 7.74% | 4.8% | +4.80 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.56% | 3.9% | +3.90 |
| 有色金属 | 5.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
| 通信 | 7.54% | 0.0% | 4.94% | 0.0% | -7.54 |
| 农林牧渔 | 7.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.82 |
| 医药生物 | 3.54% | 3.75% | 6.25% | 0.0% | -3.54 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.43% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | -3.43 |
| 传媒 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.26% | 3.8% | 2.91% | 0% | -3.26 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.26% | 3.8% | 2.91% | 0% | -3.26 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST南都、佳云科技、安琪酵母、泸州老窖、海翔药业、航天长峰、节能铁汉、葛洲坝、贵州茅台；退出：信威集团、华兰生物、南都电源、天齐锂业、比亚迪、温氏股份、烽火通信、生物股份、胜利精密
2016-09-30 新进：三安光电、中国联通、乾照光电、华兰生物、台海核电、威孚高科、青岛海尔、高能环境；退出：ST南都、佳云科技、安琪酵母、泸州老窖、海翔药业、航天长峰、节能铁汉、葛洲坝
2016-12-31 新进：ST南都、特变电工、美的集团、胜利精密、葛洲坝、金风科技、长电科技；退出：三环集团、中国联通、乾照光电、华兰生物、台海核电、威孚高科、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 6.44 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海翔药业 | 3.75 | 3.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 节能铁汉 | 3.0 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 佳云科技 | 4.02 | -57.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 葛洲坝 | 2.78 | 35.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 4.99 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.97 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 航天长峰 | 2.54 | -7.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.54 | -29.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 胜利精密 | 4.69 | -55.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 5.23 | -74.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.43 | 3.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.05 | -29.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 生物股份 | 3.77 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信威集团 | 4.21 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 3.33 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 3.7 | -8.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 6.25 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 台海核电 | 5.34 | 7.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 乾照光电 | 3.83 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国联通 | 4.94 | 76.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 3.56 | -2.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.43 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高能环境 | 4.59 | -0.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 6.44 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海翔药业 | 3.75 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST南都 | 4.37 | -1.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 节能铁汉 | 3.0 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 佳云科技 | 4.02 | -57.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 2.78 | 35.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 4.99 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 航天长峰 | 2.54 | -7.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.9 | 18.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 4.02 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 胜利精密 | 4.41 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST南都 | 4.06 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 4.95 | 28.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 特变电工 | 5.24 | 22.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长电科技 | 4.58 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 3.7 | -8.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 6.25 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 台海核电 | 5.34 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 乾照光电 | 3.83 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 三环集团 | 2.91 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国联通 | 4.94 | 76.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 3.56 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 17/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。