建信社会责任混合A
(530019)公募权益主动型混合型社会责任2024 自然年 · 重仓透视
建信社会责任混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信社会责任混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.35%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.7%)、AI算力/光模块(6.33%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比9.0%→Q4 16.03%）。四季度新进Top10：东山精密、中芯国际、光环新网、寒武纪、振芯科技。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.3500% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.75% 调整至 41.92%，国防军工 由 0% 至 4.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 6.75% 升至 23.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 奔图科技、宇晶股份、寒武纪、新易盛，退出 南方传媒、浪潮信息、烽火通信、科大讯飞。Q3 再平衡：新进 沪电股份、海光信息、深南电路、纳思达，退出 太辰光、奔图科技、宇晶股份、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中芯国际、光环新网、寒武纪，退出 天孚通信、新易盛、沪电股份、深南电路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 国防军工(+4.28pp)、电子(+35.17pp)；净降配 计算机(-10.64pp)、传媒(-3.24pp)、通信(-10.57pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→9.7%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.7pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.67pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 16.03% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.7% | +9.70 |
| AI算力/光模块 | 9.0% | 3.56% | 11.12% | 6.33% | -2.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.75% | 23.02% | 27.74% | 41.92% | +35.17 |
| 计算机 | 16.31% | 8.5% | 10.35% | 5.67% | -10.64 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.28% | +4.28 |
| 通信 | 14.37% | 12.46% | 11.74% | 3.8% | -10.57 |
| 传媒 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 9.0% | 3.56% | 11.12% | 16.03% | +7.03 | 明显加仓 | 中芯国际、浪潮信息、海光信息、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 9.7% | +9.70 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：奔图科技、宇晶股份、寒武纪、新易盛、汇成股份、长电科技；退出：南方传媒、浪潮信息、烽火通信、科大讯飞、能科科技、蓝思科技
2024-09-30 新进：沪电股份、海光信息、深南电路、纳思达、胜宏科技；退出：太辰光、奔图科技、宇晶股份、寒武纪、汇成股份
2024-12-31 新进：东山精密、中芯国际、光环新网、寒武纪、振芯科技、新致软件；退出：天孚通信、新易盛、沪电股份、深南电路、福昕软件、纳思达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 奔图科技 | 3.34 | 14.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇晶股份 | 3.25 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 3.56 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 7.1 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 3.8 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 汇成股份 | 6.65 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.28 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.72 | -11.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 3.93 | 33.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 6.09 | -11.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 南方传媒 | 3.24 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 能科科技 | 3.69 | -48.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.28 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深南电路 | 4.07 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 3.49 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海光信息 | 4.12 | 45.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宇晶股份 | 3.25 | 8.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太辰光 | 4.38 | 13.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 3.8 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 汇成股份 | 6.65 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 3.38 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 振芯科技 | 4.28 | -16.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光环新网 | 3.8 | 14.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 6.49 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新致软件 | 5.67 | 32.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 9.7 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 纳思达 | 3.54 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 3.28 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 4.07 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 4.74 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 7.0 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福昕软件 | 6.81 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。