建信社会责任混合A
(530019)公募权益主动型混合型社会责任2023 自然年 · 重仓透视
建信社会责任混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信社会责任混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.41%，四季平均换手约71.4%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.77%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.77%）。四季度新进Top10：光大同创、北方华创、天孚通信、奕瑞科技、宝信软件。2023 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.4100% |
| 平均换手 | 71.4000% |
| 持股集中度 | 0.0318 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 12.18% 调整至 19.92%，通信 由 0% 至 8.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、北方华创、福耀玻璃、美的集团，退出 山西汾酒、广联达、招商蛇口、海康威视。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、新泉股份、星宇股份、石头科技，退出 中际旭创、保利发展、北方华创、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 19.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光大同创、北方华创、天孚通信、奕瑞科技，退出 宁德时代、山西汾酒、恒瑞医药、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 通信(+8.64pp)、电子(+7.4pp)、传媒(+3.83pp)；净降配 房地产(-10.46pp)、食品饮料(-27.66pp)、电力设备(-5.37pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.77%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.77pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.37pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 3.77% | +3.77 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 5.37% | 8.71% | 8.42% | 0.0% | -5.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 12.18% | 0.0% | 0.0% | 19.92% | +7.74 |
| 通信 | 0.0% | 3.52% | 0.0% | 8.64% | +8.64 |
| 电子 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 7.4% | +7.40 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 医药生物 | 3.52% | 3.62% | 2.45% | 3.69% | +0.17 |
| 房地产 | 10.46% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -10.46 |
| 食品饮料 | 27.66% | 18.04% | 25.65% | 0.0% | -27.66 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.43% | 5.95% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.37% | 8.71% | 8.42% | 0.0% | -5.37 |
| 汽车 | 0.0% | 3.6% | 15.8% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.93% | 0% | 3.77% | +3.77 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.37% | 11.64% | 8.42% | 3.77% | -1.60 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.37% | 8.71% | 8.42% | 0% | -5.37 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际旭创、北方华创、福耀玻璃、美的集团；退出：山西汾酒、广联达、招商蛇口、海康威视
2023-09-30 新进：山西汾酒、新泉股份、星宇股份、石头科技；退出：中际旭创、保利发展、北方华创、美的集团
2023-12-31 新进：光大同创、北方华创、天孚通信、奕瑞科技、宝信软件、海量数据、游族网络、烽火通信、银之杰、顶点软件；退出：宁德时代、山西汾酒、恒瑞医药、新泉股份、星宇股份、泸州老窖、石头科技、福耀玻璃、贵州茅台、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 3.43 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 北方华创 | 2.93 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.52 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.6 | 2.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.74 | -4.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广联达 | 5.44 | -56.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 6.74 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 7.39 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 5.16 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 6.79 | -13.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 3.08 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 石头科技 | 5.95 | -4.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 3.43 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 北方华创 | 2.93 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 3.52 | -21.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利发展 | 4.87 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 游族网络 | 3.83 | -12.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.77 | 24.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 银之杰 | 4.53 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 4.2 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 光大同创 | 3.63 | -27.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 烽火通信 | 4.44 | 7.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宝信软件 | 6.18 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海量数据 | 5.58 | -18.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 顶点软件 | 3.63 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.69 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 8.34 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 8.42 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.45 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.23 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.92 | -14.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 5.93 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 5.16 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 6.79 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新泉股份 | 3.08 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 石头科技 | 5.95 | -4.2 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。