建信社会责任混合A

建信社会责任混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信社会责任混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.45%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：东山精密、中国中车、国瓷材料、新北洋、游族网络。2018 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.47%，传媒 由 2.25% 至 6.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中国中免、分众传媒、完美世界，退出 千金药业、崇达技术、恒信东方、浙江龙盛。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.98% 升至 12.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中油工程、创新股份、国电南瑞，退出 三花智控、中国中免、分众传媒、周大生，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中国中车、国瓷材料、新北洋，退出 中国平安、中油工程、创新股份、蓝焰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、食品饮料、纺织服饰 等方向；净加仓 传媒(+3.92pp)、计算机(+3.36pp)、机械设备(+3.88pp)；净降配 通信(-2.94pp)、电子(-2.56pp)、食品饮料(-2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三花智控、中国中免、分众传媒、完美世界、星网锐捷、晶盛机电、杰瑞股份；退出：千金药业、崇达技术、恒信东方、浙江龙盛、贵州茅台、金科文化、鹿港文化

2018-09-30 新进：中国平安、中油工程、创新股份、国电南瑞、平高电气、蓝焰控股、贵州茅台、长江电力；退出：三花智控、中国中免、分众传媒、周大生、国瓷材料、星网锐捷、杰瑞股份、飞凯材料

2018-12-31 新进：东山精密、中国中车、国瓷材料、新北洋、游族网络、道明光学；退出：中国平安、中油工程、创新股份、蓝焰控股、贵州茅台、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。