建信社会责任混合A

建信社会责任混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

建信社会责任混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.46%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.08%)、消费/家电/面板(8.79%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、广电计量、星宇股份、长春高新。2020 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.9% 调整至 17.15%，汽车 由 0% 至 12.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 8.53% 升至 19.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、中国中免、广联达、立讯精密，退出 万科A、三七互娱、中国平安、保利地产。Q3 再平衡：新进 中国巨石、海康威视、福耀玻璃、贵州茅台，退出 三环集团、广联达、格力电器、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、广电计量、星宇股份、长春高新，退出 三花智控、中国中免、中国巨石、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、房地产、传媒 等方向；净加仓 社会服务(+4.74pp)、食品饮料(+12.25pp)、汽车(+12.05pp)；净降配 非银金融(-2.82pp)、房地产(-9.53pp)、传媒(-5.31pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.85%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.41pp)、消费/家电/面板(+8.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.67% 逐季抬升至年末 9.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 3.67% 逐季抬升至年末 9.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三环集团、中国中免、广联达、立讯精密、美的集团；退出：万科A、三七互娱、中国平安、保利地产、完美世界

2020-09-30 新进：中国巨石、海康威视、福耀玻璃、贵州茅台；退出：三环集团、广联达、格力电器、长春高新

2020-12-31 新进：华友钴业、广电计量、星宇股份、长春高新；退出：三花智控、中国中免、中国巨石、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。